Investasi Forex dan Komoditi

Volume VS Open Interes

2008-11-26T12:56:00.005+07:00

Volume dan open interest kedua indicator ini seperti 2 sisi mata uang yang berpasangan. Mungkin dari sebagian anda sudah banyak menyelami kedua indicator. Kalau kita lihat kedua indicator ini dapat mencerminkan keadaan posisi pasar yang sedang kita hadapi.
Umumnya para trader futures lebih memilih konsep ini dalam hal pengambilan posisinya.

Volume mencerminkan besarnya ativitas trading atau jumlah lot yang berpindah tangan diantara pelaku pasar. Semakin banyak pelaku pasar yang melakukan aktivitas semakin besar jumlah lot yang akan diperjual belikan. Di sisi lain yang perlu kita perhatikan adalah trend suatu pasar. Semakin besar volume pada suatu trend biasanya trend tersebut akan berlanjut. Sebagai contoh pada saat ini trend pasar cenderung turun, kalau hal ini didukung oleh jumlah volume yang semakin besar, maka tidak tertutup kemungkinan trend tersebut akan terus berlanjut. Akan tetapi kalau suatu trend tidak didukung oleh volume, dalam hal ini volume semakin turun maka tidak tertutup kemungkinan suatu trend akan berakhir atau akan menghadapi stagnasi.

Open Interest mencerminkan jumlah posisi yang terbuka. Apakah yang dimaksud dengan posisi terbuka, posisi terbuka adalah suatu posisi yang belum kita selesaikan dalam suatu perdagangan, misalkan pada saat anda membuka posisi buy anda belum menutupnya dalam hal ini adalah posisi sell. Kenapa open interes ini begitu mempengaruhi pasar? Hal ini mencerminkan sifat pelaku pasar, sebagai ilustrasi semakin besar pelaku pasar memegang posisi buy yang terbuka semakin besar tren naik. Demikian sebaliknya. Jadi kalau tren sedang naik maka kita dapat simpulkan para trader yang memegang posisi buy terbuka semakin besar.

Umumnya para pelaku pasar memakai kedua indicator ini secara bersamaan dalam pencerminan pasar. Umumnya kalau trend pasar yang didukung oleh volume dan open interes yang besar trend akan berlanjut. Akan tetapi kalau ada ketimpangan diantara volume dan open interes misalkan volume besar dan open interes kecil maka trend akan memasuki masa koreksi atau memasuki masa perubahan trend

Demikian pemabahasan tentang kedua indicator. Umumnya indicator ini sering digunakan dalam pengambilan posisi. Karena kedua indicator ada disetiap platform trading anda.

Trading Forex menggunakan Berita

2008-11-21T15:06:00.003+07:00

Pernahkah anda mencoba trading dengan berita??
Salah satu keuntungan terbesar dari trading forex adalah jam tradingnya, pasar buka 24 jam sehari. Data ekonomi memiliki kecenderungan sebagai penggerak utama untuk pergerakan jangka pendek di setiap pasar, tetapi hal ini memang terjadi di pasar forex, dimana respon terjadi bukan hanya pada data atau berita ekonomi dari Amerika, tetapi juga berita dari belahan dunia yang lain.

Dengan setidaknya delapan mata uang utama tersedia dihampir setiap broker dimanapun di dunia ini dan lebih dari 17 jenis derivatifnya, selalu ada data ekonomi yang akan ditunggu oleh trader untuk digunakan dalam memutuskan posisi apa yang akan diambil. Secara umum, tidak kurang dari tujuh buah data ekonomi dirilis per hari dari delapan mata uang tersebut atau negara-negara yang memang menjadi patokan ekonomi dunia. Jadi bagi mereka yang memilih trading dengan menggunakan berita, banyak sekali kesempatan yang muncul. Mari kita lihat data ekonomi mana saja yang akan dirilis dan kapan waktunya, mana yang paling relevan dengan pergerakan pasar forex, dan bagaimana trader harus memutuskan posisi apa yang diambil dari data penggerak pasar ini.
Mata uang mana yang harus menjadi fokus anda?Yang pasti kedelapan mata uang dunia yang biasa disebut The Majors, dan mereka adalah:

1. US Dollar (USD)

2. Euro (EUR)

3. British Pound (GBP)

4. Japanese Yen (JPY)

5. Swiss Franc (CHF)

6. Canadian Dollar (CAD)

7. Australian Dollar (AUD)

8. New Zealand Dollar (NZD)

Pasangan-pasangan mata uang dari kombinasi diatas biasanya memiliki likuiditas diatas rata rata, dan hal tersebutlah yang membuat peluang menjadi besar.
Mata uang - mata uang tersebut dapat dengan mudah ditransaksikan diseluruh dunia. Hal ini berarti anda dapat memilih pasangan mata uang mana yang akan anda transaksikan dan data ekonomi negara mana yang harus menjadi perhatian utama. Tetapi sebagai panduan umum, karena US Dollar merupakan pasangan utama dari mata uang lainnya, dengan persentase sekitar 90% dari semua perdagangan mata uang, dirilisnya data ekonomi Amerika cenderung menjadi hal yang paling berpengaruh terhadap pergerakan pasar.
Trading dengan menggunakan berita sebenarnya lebih sulit daripada kedengarannya। Bukan hanya karena angka konsensus atau kesepakatan pasar merupakan figur yang penting, tetapi angka prediksi dan revisi juga figur yang penting. Dan juga, beberapa jenis data lebih penting dari data yang lainnya, ini dapat diukur dari signifikansi negara mana yang merilis data tersebut dan tingkat kepentingan data tersebut dalam hubungannya dengan data lain yang dirilis disaat yang bersamaan.

Kapan data ekonomi akan dirilis?Berikut ini adalah daftar waktu yang paling sering digunakan untuk merilis data ekonomi penting. Tetapi ada juga waktu tertentu yang harus menjadi perhatian anda jika akan trading dengan menggunakan berita.
Negara Mata Uang Waktu (WIB)

Amerika Serikat USD =19.30 - 22.00

Jepang JPY = 05.50 - 10.30

Kanada CAD = 18.00 - 19.30

Inggris GBP = 13.00 - 15.30

Italia EUR = 14.45 - 16.00

Jerman EUR = 13.00 - 17.00

Perancis EUR = 13.45 - 15.00

Swiss CHF = 12.45 - 16.30

New Zealand NZD = 03.45 - 08.00

Australia AUD = 04.30 - 06.30

Ketika ingin trading dengan menggunakan berita sebagai acuan, pertama kali yang harus anda ketahui adalah jadwal dirilisnya dan apa yang diharapkan dari data tersebut. Banyak sekali informasi yang tersedia mengenai jadwal dirilisnya data ekonomi, mungkin yang perlu anda lakukan adalah sedikit googling. Yang kedua, anda juga harus tahu data mana yang memiliki peranan penting. Dan mungkin yang paling penting adalah figur konsensusnya. Figur konsensus ini biasanya dijadikan patokan apakah data tersebut sesuai dengan ekspektasi pasar atau tidak. Umumnya jika data berhasil mengalahkan konsensus, pasar akan bergerak bullish, dan jika data ternyata berada dibawah konsensus biasanya pasar akan memiliki kecenderungan bearish.

Secara umum, berikut ini adalah data-data ekonomi terpenting dari sebuah negara:

1. Keputusan suku bunga

2. Penjualan ritel

3. Inflasi, baik consumer price maupun producer price index

4. Tingkat pengangguran

5. Produksi industrial

6. Survei sentimen bisnis

7. Survei tingkat kepercayaan konsumen

8. Neraca perdagangan

9. Survei sektor manufaktur

Mengenal Produk Berjangka

2008-11-18T23:23:00.010+07:00

Tak Kenal Tak sayang.. mungkin yang lebih baik saat ini mengenai produk berjangka. Untuk memperkenalkan kepada anda kami akan uraikan produk berjangka kepada anda semoga menjadi bahan referensi untuk anda dalam memilih produk investasi.

Mengenal Kontrak Berjangka Futures

Kontrak Berjangka Futures
Kontrak standar antara dua pihak untuk membeli ( posisi long) atau menjual ( posisi short ) suatu aset dengan harga tertentu (delivery price) untuk penyerahan dimasa depan melalui bursa yang terorganisasiAset yang diperdagangkan bisa berupa komoditas ataupun aset keuangan.

Jenis Produk Berjangka

1. Bursa Comodity
Bursa komoditi (Pasar komoditi) merupakan suatu bursa dimana perdagangan dari Commodity dan Financial Futures tidak dilakukan dalam bentuk pasar fisik melainkan dengan cara kontrak komoditi yang tersedia dimana saja dan kapan saja di dunia.
Bursa komoditi menstransaksikan perdagangan dalam bentuk sebagai berikut:

CommoditySoft merupakan bentuk komoditi lunak seperti padi, coklat, kopi, kapas, wol, karet, minyak mentah dan sebagainya.
YANG DIPERDAGANGKAN SOFT COMMODITY : (On Line Trading)
1.CORN FUTURES(TCFJFX) = Jagung

2. ARABICA COFFEE (TACJFX) = Kopi Arabika
3. ROBUSTA COFFEE (TRCJFX) = Kopi Robusta
4. SOYBEAN (TSBJFX) = Kacang Kedelai
5. RAW SUGAR (TRSJFX) = Gula
6. RED BEAN (TRBJFX) = Kacang Merah
7. RUBBER INDEX (ORIJFX) = Karet Indeks

Hard Commodity merupakan bentuk komoditi keras seperti Emas, Perak, Oil
YANG DIPERDAGANGKAN HARD COMMODITY (On Line Trading)
1.GASOLINE (TGAS)= Bensin
2.RUBBER (TRU)= Karet
3. GOLD (TGOLD) = Emas

2. Financial Futures

Valuta Asing (Foreign Exchange) ; merupakan suatu bentuk perdagangan valuta asing yang melibatkan pasar-pasar uang utama dunia (Tokyo, London, New York Sydney) selama 24 jam secara berkesinambungan.

Major Curency
EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, USD/CHF, USD/YEN

Crosses rate
EUR/GBP, GBP/JPY, EUR/JPY, GBP/CHF, EUR/CHF, AUD/JPY, CHF/JPY
EmergingUSD/SGD, USD/THB
BullionsXAU/USD, XAG/USD

Belajar membaca kuotasi forex (forex quotes)

Adalah tantangan tersendiri,
Mereka mencerminkan informasi yang berbeda jika dibandingkan dengan kuotasi harga saham yang mayoritas dipahami. Ketika anda ingin memasuki dunia perdagangan forex (forex trading) dan telah siap dengan strategi tradingnya, anda perlu memastikan apakah anda telah memahami bagaimana cara membaca kuotasi forex.
Bagian pertama dari kuotasi memberitahu investor atau trader mata uang yang tercantum. Negara yang disebutkan pertama kali adalah mata uang dasar (base currency). Hal ini berarti trader memegang mata uang tersebut dan ia menggunakannya untuk membeli mata uang yang menjadi pasangannya.

Contoh, kuotasi dari USD/JPY berarti trader forex saat ini memiliki United States Dollar dan ingin menukarkannya dengan Japanese Yen. Kuotasi forex selalu di mulai seperti ini, dengan dua mata uang yang membentuk pasangan (cross).Pasar forex adalah pasar keuangan terbesar di dunia, dan melibatkan banyak pelaku pasar antara bank, bank sentral, spekulator mata uang, perusahaan multinasional, pemerintah, dan lembaga keuangan lainnya. Bagian kedua dari kuotasi forex adalah perlunya perhatian pada nilai dari kuotasi.
Kita lanjutkan dengan contoh diatas, jika kuotasi dari USD/JPY=113.50, hal ini berarti untuk setiap US$1 yang diperdagangkan bernilai 113.50 Japanese Yen.Apakah anda tahu bahwa rata-rata volume transaksi pasar forex global saat ini mencapai US$2 sampai US$2.5 triliun. Mari kita lanjutkan, jangan lupa dengan komponen bid (jual) dan ask (beli). Kuotasi ini juga dikenal di dunia saham. Harga bid dan ask merupakan bagian tak terpisahkan dari kuotasi forex memiliki fungsi yang sama dengan kuotasi yang ada di saham.

Harga bid (jual) adalah harga dimana seseorang dapat menjual mata uang, dengan kata lain adalah harga dimana pihak lain bersedia membayarnya.

Harga ask (beli) adalah harga dimana seseorang harus membayar jika dia ingin membeli mata uang.

Biasanya terdapat perbedaan antara harga bid dan ask, tetapi ini adalah hal yang normal.Saat ini terdapat lebih dari 60 jenis mata uang yang terdaftar pada pasar forex global. Jika anda perhatikan lebih teliti, 85% transaksi perdagangan mata uang dunia mengikutsertakan kombinasi dari US Dollar, Japanese Yen, Euro, Canadian Dollar, Swiss Franc, serta Australian Dollar.
Keenam mata uang tersebut biasa disebut dengan The Majors. Enam mata uang ini dianggap sebagai tulang punggung perdagangan mata uang dunia. Hal itu disebabkan oleh peraturan ketat yang menempel pada keenam mata uang tersebut sehingga menghasilkan mata uang dengan tingkat kestabilan sangat tinggi di dunia. Kestabilan tersebut membuat mereka merupakan investasi yang lebih aman dibandingkan dengan mata uang lainnya. Tingkat keamanan ini juga diperlihatkan melalui volume perdagangan yang besar.

3.Indeks Saham (Stock Index)

Merupakan perdagangan indeks saham ( Nikkei, Hangseng, Kospi ) berjangka asing yang didasarkan atas rata-rata harga saham unggulan yang diperdagangkan di bursa saham internasional.

NIKKEI 225 INDEKS FUTURES
Indeks Nikkei 225 merupakan barometer tertua bagi aktivitas bursa saham Jepang. Indeks ini diperkenalkan pada tahun 1945. Nikkei 225 adalah Indeks harga rata-rata saham dari 225 perusahaan besar dan terkemuka di Jepang, diantaranya adalah; Toyota, Sony, Honda, Canon, Mitshubishi dll.
Selain prioritasnya di Asia, Indeks ini telah berkembang menjadi salah satu stock Indeks terbesar di Amerika, Indeks Ini ditawarkan melalui chicago Merchantile Exchange mengalamai peningkatan volume sebesar lebih dari 30% di tahun 2003.

HANGSENG INDEKS FUTURES
Index Hang Seng adalah standar bursa saham di Hong Kong yang merupakan salah satu Index saham yang paling terkenal di seluruh Asia dan digunakan oleh hampir semua manajer keuangan sebagai standar perdagangan.
Index Hang Seng merupakan Index dari 33 saham utama di Hong Kong yang digolongkan dalam bidang usaha seperti financial, properti, industri, niaga dan sub-index.
Tiap jenis saham mempunyai pengaruh yang proporsional secara langsung pada pergerakan index, tergantung pada nilainya dipasar. Saham-saham utama dengan modal yang kuat akan mempunyai dampak yang lebih besar dibandingkan saham dengan modal kecil. Saham-saham ini menguasai hampir 70% total pasar modal dari semua saham yang terdaftar di Bursa Saham Hong Kong .

KOREAN KOMPOSITE STOCK PRICE ( KOSPI INDEKS FUTURES)
KOSPI merupakan index utama di Korea Selatan yang terdiri dari 200 saham utama paling liquid yang diperdagangkan oleh Bursa Saham Korea.Selama tujuh tahun berturut-turut, sejak dibuka pada bulan Mei 1996, volume transaksi KOSPI jauh melewati volume produk-produk Berjangka dan derivatives lain di dunia. Pergerakan perdagangan KOSPI 200 Berjangka telah mencapai US$ 2,32 Trilyun pada tahun 2003.KOSPI 200 Futures adalah suatu produk Berjangka yang sangat populer pada saat ini. Berkat KOSPI 200 Futures dan Option, Korea Stock Exchange (KSE) menjadi Bursa Berjangka nomor satu di dunia dalam hal volume yang diperdagangkan, mengalahkan Chicago Mercantile Exchange, Tokyo Commodity Exchange, EUREX, American Stock Exchange dan lain-lain.Pada tahun 2004, bursa diperdagangkannya KOSPI 200 Futures dan Option secara resmi ditransfer dari KSE ke Kofex (Korea Futures Exchange). Sekali lagi produk ini menunjukkan keperkasaannya. Apabila pada tahun sebelumnya Kofex hanya terdaftar pada urutan ke-37 di antara bursa-bursa Berjangka di dunia, dengan adanya kontrak-kontrak KOSPI ini, Kofex langsung melejit ke urutan nomer 1 dunia.

PELUANG BISNIS INVESTASI INTERNASIONAL MONEY MARKET MARGIN TRADING
Internasioal Money Market Margin Trading adalah suatu bentuk perdagangan Valuta Asing (Forex), Indeks Saham (Stodex) Asia (Nikkei, Hangseng, Kospi,), Stodex Amerika (mini Nasdaq, mini S&P, mini Dow Jones) dan Commodity seperti Emas, Perak dalam bentuk satuan kontrak bergulir yang disebut dengan “LOT” dengan sistem jaminan.
Peluang bisnis di Internasional Money Market adalah dengan memanfaatkan fluktuasi nilai tukar dari masing-masing produk. Seperti mata asing uang berpasangan, contoh EUR/USD akibat dari permintaan dan penawaran mata uang tersebut.

Belajar membaca quota Saham, Indeks Saham, dan Indeks Saham Berjangka
Bagi anda yang sudah terbiasa dengan dunia investasi, mungkin tidak asing lagi dengan istilah saham, indeks saham, ataupun indeks saham berjangka. Dalam dunia keuangan, secara teoritis, dibagi menjadi tiga besar yaitu pasar uang, pasar modal, dan pasar berjangka. Ketiga pasar ini menyediakan instrumen-instrumen investasi dengan karakteristik yang berbeda-beda.

Pasar uang menyediakan instrumen investasi yang berbasis mata uang dengan periode investasi biasanya jangka pendek. Pasar modal menyediakan instrumen investasi berupa saham dan obligasi beserta turunannya dengan periode investasi yang bervariasi, ada yang jangka pendek, jangka menengah, maupun jangka panjang.
Sedangkan pasar berjangka menyediakan instrumen investasi derivatif (turunan) dari aset lain baik berupa komoditi maupun keuangan. Pasar berjangka memang ditujukan untuk melakukan aksi lindung nilai.
Di Indonesia sendiri ketiga pasar diatas memiliki tingkat perkembangan yang berbeda-beda. Pasar uang dan pasar modal, yang didirikan lebih dulu, telah mengalami pertumbuhan yang signifikan dan dianggap telah menjadi pasar yang efisien jika dibandingkan dengan pasar berjangka yang secara harafiah baru berumur 7 tahun. Saat ini informasi mengenai dunia keuangan telah banyak tersedia di media-media massa baik audio maupun visual.
Kondisi rupiah dan harga-harga saham di Bursa Efek Jakarta (BEJ) adalah dua produk investasi yang paling banyak mendapatkan sorotan dari media. Saham adalah surat tanda kepemilikan terhadap sebuah perusahaan. Saham ditransaksikan di sebuah bursa efek. Sebuah perusahaan go public dengan menerbitkan saham melalui proses IPO (Initial Public Offering).Dengan menerbitkan saham, yang berarti menjual sebagian kepemilikan perusahaan kepada publik, perusahaan mendapatkan dana segar yang dapat digunakan untuk tujuan ekspansi, operasional, atau yang lainnya. Dengan menerbitkan saham, nilai sebuah perusahaan menjadi lebih mudah untuk di ukur.Keuntungan yang ditawarkan dari saham adalah capital gain dan dividen. Capital gain adalah selisih dari harga beli dan harga jual. Ketika seseorang berhasil menjual saham di harga yang lebih tinggi dari harga belinya, maka orang tersebut mendapatkan keuntungan dari capital gain.
Sedangkan dividen adalah pembagian sebagian atau keseluruhan keuntungan yang diperoleh oleh perusahaan kepada pemegang saham. Biasanya dividen dibagikan tiap periode tertentu misalnya 3 bulan, 6 bulan, atau 1 tahun. Saham sendiri dibagi menjadi dua jenis yaitu saham biasa (common stock) dan saham preferen (preffered stock).
Dari kedua jenis saham diatas, yang paling banyak ditransaksikan di bursa adalah jenis saham biasa. Perbedaan utama dari saham biasa dan saham preferen adalah hak dan kewajibannya. Biasanya saham preferen diterbitkan secara terbatas. Saham termasuk instrumen investasi yang memiliki resiko tinggi karena pergerakan harganya yang cepat. Pergerakan harga dari sebuah saham dapt dipengaruhi oleh banyak hal seperti kinerja perusahaan, laporan keuangan perusahaan, estimasi bisnis perusahaan di masa yang akan datang, kondisi ekonomi, harga-harga komoditas dunia, dan banyak lainnya.
Selain saham, di bursa efek juga ditransaksikan obligasi yaitu surat utang jangka panjang. Obligasi dapat diterbitkan oleh sebuah perusahaan ataupun pemerintah. Produk lainnya yang terdapat di bursa efek adalah warrant, stock option, right issue, dan lain-lain.
Di sebuah bursa efek tidak hanya terdapat satu saham yang diterbitkan oleh satu perusahaan, tetapi terdapat banyak saham yang diterbitkan oleh banyak perusahaan. Biasanya sebuah bursa efek akan menyediakan sebuah angka indikator untuk melihat kinerja bursa tersebut secara umum. Angka indikator ini berupa indeks saham.
Indeks saham adalah harga rata-rata dari harga-harga saham yang terdaftar disebuah bursa. Di Indonesia, Bursa Efek Jakarta memiliki beberapa jenis indeks saham yang dibagi menjadi beberapa kategori. Indeks saham paling terkenal yang ada di BEJ adalah IHSG (Indeks Harga Saham Gabungan) dan LQ45 (Liquidity 45). IHSG merupakan tolok ukur dari kinerja seluruh saham.IHSG merupakan rata-rata harga saham dari keseluruhan saham yang terdaftar di BEJ. Sedangkan LQ45 adalah rata-rata harga saham dari 45 saham yang memiliki likuiditas paling tinggi di BEJ atau yang biasa disebut dengan saham blue-chip.Lanskap pasar modal didunia saat ini dibagi menjadi 3 bagian utama. Amerika, Asia, dan Eropa. Amerika yang merupakan negara dengan pasar modal terbesar di dunia, indeks saham utamanya adalah Dow Jones Industrial Average (DJIA), Nasdaq Composite, dan Standard & Poor 500.
Untuk kawasan Asia, ada beberapa negara yang indeks sahamnya menjadi acuan bagi negara lain seperti Jepang dengan Nikkei 225, Hong Kong dengan Hangseng, Cina dengan Shanghai Composite. Sedangkan untuk kawasan Eropa, Inggris dengan FTSE 100, Jerman dengan Xetra Dax dan lain-lain.Indeks-indeks saham tersebut berfluktuasi cepat seiring dengan rumor pasar yang beredar. Kenaikan dan penurunan indeks saham tersebut ternyata dapat menghasilkan peluang dan lindung nilai untuk portfolio investasi saham. Peluang tersebut direalisasikan dengan adanya produk turunan dari indeks saham yaitu indeks saham berjangka.
Indeks saham berjangka saat ini telah menjadi alternatif investasi dengan potensi keuntungan dan tingkat resiko yang terkandung di dalamnya. Indeks saham berjangka, merupakan produk turunan (derivatif) dari sebuah indeks saham, ditransaksikan di bursa berjangka. Indeks saham berjangka menggunakan angka indeks saham sebagai underlying assets, dan ditransaksikan dengan sebuah kontrak standar pada sebuah bursa berjangka. Kontrak standar ini, yang di Indonesia disebut kontrak berjangka, mengatur banyak termasuk didalamnya adalah kebutuhan margin, nilai poin, jatuh tempo kontrak, hari dan jam perdagangan, dan lain-lain.
Peraturan perdagangan indeks saham berjangka memang sangat berbeda dengan peraturan dalam perdagangan saham. Sifat perdagangan indeks saham berjangka adalah margin trading, jadi dibutuhkan sejumlah dana jaminan untuk bisa bertransaksi dan dana jaminan ini wajib dipelihara jika ingin terus bertransaksi.
Keuntungan yang didapatkan dari indeks saham berjangka adalah capital gain. Dengan mekanisme margin trading, seseorang dapat membuat posisi beli lalu kemudian membuat posisi jual atau yang biasa disebut dengan long position. Ataupun membuat posisi jual terlebih dahulu baru kemudian membuat posisi beli (short position).
Dengan adanya two ways opportunity seperti ini, kenaikan atau penurunan indeks saham berjangka bisa dimanfaatkan dan dirubah menjadi keuntungan. Tetapi hal ini juga membuat resiko dari perdagangan indeks saham berjangka bertanbah besar.
Pergerakan indeks saham saat ini memang sangat “wah”, kita bisa mendapatkan keuntungan dari pergerakan indeks saham dengan mentransaksikan indeks saham berjangka. Tetapi perlu diingat bahwa resiko perdagangan indeks saham berjangka termasuk kategori tinggi. Pelajari terlebih dahulu mekanisme perdagangannya, tingkat resiko dan pengetahuan yang dibutuhkan sebelum memasuki dunia perdagangan indeks saham berjangka.

MEKANISME BERTRADING

"Trading” mungkin memiliki usia setara dengan keberadaan manusia di muka bumi. Di mulai dari manusia prasejarah yang mengumpulkan barang-barang kecil namun memiliki kegunaan dan mulai bertukar satu sama lain dengan tujuan bertahan hidup. Seiring perjalanan waktu, konsep “trading” semakin maju dan berkembang. Trading pun bukan lagi konsep bisnis riil namun telah merambah dunia keuangan. Bahkan di financial world inilah “trading” memiliki definisi dan konsep tersendiri dibandingkan dengan konsep trading pada umumnya. Artikel ini akan sedikit menjelaskan jenis dan tujuan dari day trading, istilah kunci dan hal-hal lain yang berhubungan .
Jenis day trading – tergantung dari periode waktu posisi yang diambil:

1. Basic Day Trading – Day trader mengambil posisi tertentu dan akan melikuidasi seluruh posisinya diakhir sesi perdagangan di hari yang sama. Transaksi ini bertujuan untuk mendapatkan keuntungan jangka pendek dan meminimalkan resiko dari fluktuasi harga yang akan muncul di sesi perdagangan berikutnya.

2. Swing Day Trading – Day trader membuat posisi untuk periode yang lebih lama seperti beberapa jam atau hari untuk mendapatkan keuntungan yang besar. Namun swing trading akan terkena resiko yang besar dari ketidakstabilan harga yang terjadi di pasar.

3. Position Trading – seperti namanya, trader membuat posisi dan merencanakan posisi likuidasi berdasarkan perhitungan atau nilai pasar. Hal ini dapat mengakibatkan menyimpan/membiarkan posisi untuk beberapa minggu bahkan bulan, namun tingkat keuntungan yang sangat baik adalah syarat yang harus dipenuhi.

4.Online Trading – tipe ini juga dapat masuk ke dalam 3 tipe lainnya yang telah disebutkan diatas, namun pengambilan posisi dilakukan melalui internet.
Karena jenis trading ini dilakukan dengan komputer, sebuah komputer dengan klasifikasi yang baik dan koneksi internet 24 adalah sesuatau yang harus dipenuhi.

Alasan utama kenapa day trading menjadi sangat menarik:
Likuiditas – likuiditas berhubungan dengan jumlah pembeli dan penjual. Semakin besar tingkat likuiditas, akan semakin tinggi level kenyaman dalam day trading. Tetapi nilai likuiditas tidak pernah stagnan.
Hal ini tergantung dari banyak hal termasuk volume transaksi, jumlah saham beredar, dan kapitalisasi pasar, Volume – memliki kontribusi terhadap faktor likuiditas. Semakin besar volume yang terjadi, berarti semakin cepat fluktuasi harga akan terjadi.
Volume transaksi dapat di evaluasi untuk kepentingan day trading. Volatilitas – berarti pergerakan naik dan turun dari sebuah pasar setiap hari. Jika volatilitas berkurang atau menyusut, hal ini akan berdampak tidak baik bagi day trading.
Jumlah volatilitas tertentu dibutuhkan untuk membuat day trading menjadi menarik. Transparansi Harga - akan menjadi tolok ukur kestabilan dan integritas dari sebuah pasar.
Semakin besar kapitalisasi pasar dan semakin banyak pelaku pasar yang berkecimpung disebuah pasar, berarti semakin besar level transparansi harga.

Tips umum untuk sukses melakukan day trading:
Pelajari pasar secara seksama sebelum membuat posisi. Indikator pasar yang bisa didapatkan dari media massa seperti televisi, koran, radio, dan lainlain dapat membantu dalam pembuatan analisa. Jangan hanya termotivasi dengan keuntungan yang akan didapat.
Setiap transaksi mungkin tidak akan mendapatkan keuntungan. Terapkan sebuah strategi dan disiplin dalam menggunakannya. Bersabarlah dan jangan cepat panik, Jika anda tidak dapat mendapatkan keuntungan dalam waktu singkat, anda mungkin butuh bersabar dan melakukan riset pasar lanjutan kembali.
Jangan cepat panik ketika posisi anda berlawanan arah dengan pergerakan pasar, ikuti strategi trading.Jangan pernah lupa bahwa day trading memiliki resiko dan dimana ada keuntungan terdapat pula potensi kerugian.

MEMBUAT TRADING PLAN DALAM BERTRADING

1. Senantiasa Membuat Perencanaan Sebelum Mengambil Posisi Mencoba melakukan pendekatan akan periode trading : Longterm trading (monthly, yearly), middle term trading (weekly), short term trading (daily, hourly, minute). Dengan mempelajari trend dan fundamental yang ada sebelum mengambil posisi, para trader senantiasa akan mempunyai objektif dan resiko yang jelas atas kemungkinan yang ada. Para trader juga tidak akan terpengaruh lagi dengan perkembangan berita yang senantiasa berubah-ubah setiap saat.

2. Senantiasa Menempatkan Order Stop Loss Dengan order stop loss, disiplin seorang trader akan terlatih untuk tidak terbawa emosi dengan posisi yang salah. Trader senantiasa akan terikat pada posisi yang ada dan cenderung akan salah dalam memperkirakan arah pasar yang sebenarnya. Kerugian lainnya adalah equity akan senantiasa berkurang dengan posisi yang harus membayar differential interest.

3. Pilihlah Forex,Index saham dan Komoditi yang dinilai paling diminati Dengan membatasi posisi transaksi pada satu index saham tertentu, forex dan komoditi, maka para trader tidak akan kebingungan dan kewalahan dalam mempelajari dan mengikuti perkembangan yang ada.

4. Tentukan dengan jelas level untuk beli/jual, objective dan Stop Loss Suatu saat trader benar dalam mengikuti trend pasar namun merugi karena masuk pada harga yang tidak tepat. Dengan patokan trendline, resistance dan support yang ada, para trader diharapkan akan dapat menentukan level untuk masuk yang tepat, objektif dan stop loss. Level masuk yang “tepat” adalah berarti level yang kemungkinan ruginya kecil dibanding dengan kemungkinan labanya.

5. Strategy pada saat pasar bergerak sideways Mempelajari pola pergerakan harga berdasarkan pola sideways yang cukup banyak mendominasi pergerakan forex/index yang ada, menurut pengalaman justru tidak mengambil posisi adalah posisi yang terbaik dengan pertimbangan bahwa kesempatan masuk yang objektif akan cenderung terbatas.

The Steps Rencanakan Investasi Anda:

1. Jangan pernah bertransaksi banyak lot dengan modal minimal

2. Perhatikan arah pergerakan harga dan berita

3. Gunakan limit dan stop loss

4. Jika “tidak yakin” gunakan order system

5. Don’t be “greedy”

Keunggulan bertransaksi di dalam bursa forex, index dan komoditi

Keunggulan investasi di sini adalah memperoleh keuntungan dengan memanfaatkan fluktuasi harga naik dan turun (Two Ways Opportunity): Bila harga cenderung naik maka transaksi dimulai dengan membuka kontrak beli (Open Buy), kemudian menutup dengan kontrak jual (Close Sell), sehingga kita dapat memperoleh keuntungan pada transaksi tersebut.
Bila harga cenderung turun maka kita dapat meraih keuntungan dengan cara menjual pada harga tinggi dan membelinya pada harga rendah. Transaksi ini dimulai dengan membuka kontrak jual (Open Sell), kemudian menutup posisi dengan kontrak beli (Close Buy)

Bearish Market yaitu: Keadaan dimana trend mata uang sedang bergerak turun. Kita dapat membuka posisi dengan Jual (Sell) terlebih dahulu, dan kemudian menutup posisi tersebut dengan Close Buy Profit kita adalah selisih point antara harga pada saat kita membuka posisi Jual (Sell) dan menutup transaksi dengan Close Buy

Bullish Market yaitu: Keadaan dimana trend mata uang sedang bergerak naik. Kita dapat membuka posisi transaksi dengan Beli (Buy), dan kemudian menutup posisi tersebut dengan Close Sell Profit kita adalah selisih point antara harga pada saat kita membuka posisi Beli dan menutup transaksi dengan posisi Close Sell

Mekanisme Transaksi
1. Open Buy (Buy New) – Close Sell (Sell Liq.) (Prediksi Up Trend)
2. Open Sell (Sell New) – Close Buy (Buy Liq.) (Prediksi Down Trend) Forex, Index & komoditi

Online Trading = Spekulasi = Judi ?Ya, jika:
1. Tidak melakukan analisa terhadap harga pasar
2. Risk management tidak berjalan
3. Melakukannya pada pialang ilegal
4. Mereka yang mengalami kerugian biasanya akan lebih “bersuara” dibanding yang mengalami keuntungan

Fakta :
1. Diatur keberadaannya melalui UU No. 32 Tahun 1997
2. Kerugian bisa diminimalkan dan keuntungan bisa dimaksimalkan
3. Bisa dilakukan analisa teknikal maupun fundamental

LEGALITAS PIALANG DI INDONESIA HARUS MEMPUNYAI IJIN
1. Menjadi Anggota BBJ
2. Anggota Kliring Berjangka Indonesia
3. Ijin Bappebti
4. Ijin Transaksi Luar Neger

http://www.bappebti.go.id/, http://www.kjbk.co.id/, http://www.bbj-jfx.com/

Mudah-mudahan rangkuman diatas dapat menambah pengetahuan anda mengenai bursa berjangka

Sharing TRADING

2008-11-04T16:15:00.006+07:00

Kejarlah ilmu sampai kenegeri CINA itulah yang sering di petuahkan orang tua kepada anda. Mungkin semakin banyak pelajaran dan pengalaman yang anda dapatkan semakin banyak halangan yang dapat anda lewati.

Demikan halnya dalam hal TRADING FOREX, jikalau anda tidak menemukan "KUNCI" ... mustahil anda bisa sukses... Anda hanya bisa gelisah atau hanya menduga-duga saja isi dari dalam trading tersebut tanpa bisa "Melihat Secara Langsung" dan menjadi bagian dari trading itu sendiri...

Kunci utama untuk sukses dalam dunia trading forex ini adalah :

1. Belajar dan Mengerti istilah-istilah trading...
2. Belajar dan Mengerti mengapa harga itu bergerak...
3. Belajar dan Mengerti untuk melihat pola...
4. Belajar dan Mengerti untuk menggunakan sistem...
5. Belajar dan Mengerti untuk menggunakan modal...
6. Tutorlah dengan yang ahli...

Ke enam kunci tersebut merupakan modal utama dari sukses anda di dunia trading ini....carilah....dan temukanlah...bila berhasil menemukannya..kejayaanlah yang di dapat...

Belajar dan Mengerti istilah trading seperti apa itu artinya hedging atau locking atau istilah lainnya, hal ini dimaksudkan agar dalam pembelajaran anda tidak salah dalam menafsirkan istilah-istilah yang disampaikan.

Belajar dan Mengerti Mengapa Harga Bergerak Inti dari pembelajaran ini adalah "suatu hal yang mengulang" artinya pergerakan harga terjadi diakibatkan oleh suatu berita release yang sangat "surprise" dan membuat eforia pasar untuk menggerakkan harga yang mengakibatkan terjadinya trend... Diharapkan para trader untuk lebih mempertajam istilah-istilah dan dampak dari suatu berita seperti umumnya CPI, PPI, Nonfarm Payroll Bank Interest dan lain-lain...

Belajar dan Mengerti Untuk Melihat Pola... Inti dari pembelajaran ini adalah "waktu harga bergerak"... Pada umumnya suatu analys forex di US memetakan pola harga pada jam-jam trading yang sesungguhnya seperti Trading mata uang GBP, EUR, dan CHF lebih terkonsentrasikan pada jam-jam seperti 14 - 16.00 siang lalu dilanjutkan pada jam 19.00 malam - 01.30 pagi.... Mata uang Yen lebih efektif dilihat pada jam 06.00 - 13.00 wib lalu dilanjutkan di jam 19.00 - 02.00 pagi... Untuk melihat pola ini dibantu dengan alat bantu, seperti bila trader dengan teknikal base di US rata-rata memakai Fibonanci untuk melihat pola harga di pagi hari dan sore hari Untuk Fundamental Base... mereka melihat pola kecenderungan dilihat dari data release bulan lalu serta volume transaksi...

Belajar dan Mengerti untuk menggunakan sistem... Inti dari pembelajaran ini adalah "trading with My heart" yang diartikan bahwa sebelum kamu memulai trading... seorang psikolog trading harus memeriksa dari segi kejiwaan serta sifat dari orang tersebut dan memberikan solusi yang tepat untuk menciptakan suatu sistem trading yang cocok dengan penggambaran jiwa dari orang tersebut... Sistem merupakan suatu sarana pendukung untuk mengambil sebuah keputusan akhir untuk masuk pasar.... Dari satu sistem tersebut merangkum semua yang ada seperti Melihat Waktu... Melihat Bentuk Harga... Melihat Power Harga... Melihat Entry... Melihat Resiko... dan Melihat Exit... Sistem yang bagus dapat diartikan sebagai sistem yang sebangun dgn hati dan sifat Anda...

Belajar dan mengerti untuk menggunakan Modal... Inti dari pembelajaran ini adalah " Jagalah Equity Sekeras Mungkin"... Dengan resiko yang begitu besar dan cepat... para trader maupun investor sendiri harus menjaga equity dari trading itu sendiri... Tidak masalah Anda menggunakan modal semuanya atau sebagian saja untuk trading... yang penting sudah mengetahui dan bisa menghitung resiko secara teliti... Pergunakanlah Equity dengan bijak... Bila suatu trading bisa menggunakan modal hanya 20% dari total... modal gunakanlah dan bila anda ingin menambah lot... pastikan bahwa Equity anda sudah bertambah sebelumnya...

Hambatan menjadi Kreatif

2008-11-04T16:05:00.005+07:00

Siapa bilang kreativitas hanya milik para seniman?

Siapa bilang kreativitas hanya milik orang muda?
Siapa bilang orang sukses saja yang kreatif?

MenurutCarol K Bowman (Creativity in Business),setiap orang memiliki kreativitas. Bahkan, mereka yang sudah di atas 45tahun sekalipun masih dianugerahi kemampuan untuk menjadi kreatif.Pendeknya, selama otak masih berfungsi, kreativitas masih mengalir dalam diri seseorang. Lalu, jika demikian mengapa banyak orang belum mampu memanfaatkan kreativitas mereka secara optimal?

Ternyata ada banyak hambatan untuk menjadi kreatif, 7 diantaranya dapat Anda simak disini. Kenali hambatan-hambatan tersebut, siapa tahu beberapa diantaranya dapat Anda temukan disini? Lalu ambilah strategi dan tindakan untuk mengasah kembali daya kreativitas Anda.

Hambatan 1:

Rasa Takut"Mengapa kamu tidak mencoba cara baru saja untuk menyelesaikan pekerjaan ini dengan lebih cepat?" "Ah, saya takut gagal. Kalau saya gagal atau salah,saya pasti dimarahi, bos! Jadi lebih baik saya kerjakan saja sesuai dengan yang diperintahkan." Yah, rasa takut gagal, takut salah, takut dimarahi, dan rasa takut lainnya sering menghambat seseorang untuk berpikir kreatif. Tahukah Anda bahwa Abraham Lincoln sebelum menjadi presiden, berkali-kali kalah dalam pemilihan sebagai senator dan juga presiden? Tahukah Anda bahwa SpenceSilver (3M) yang gagal menciptakan lem kuat, akhirnya menemukan `post-it'notes?

Hambatan 2:

Rasa Puas"Mengapa saya harus coba sesuatu yang baru? Dengan begini saja saya sudah nyaman." "Saya sudah sukses. Apa lagi yang harus saya cemaskan?" Ternyata bukan masalah saja yang bisa menjadi hambatan.Kesuksesan, kepandaian dan kenyamananpun bisa jadi hambatan. Orang yang sudah puas akan prestasi yang diraihnya, serta telah merasa nyaman dengan kondisi yang dijalaninya seringkali terbutakan oleh rasa bangga dan rasa puas tersebut sehingga orang tersebut tidak terdorong untuk menjadi kreatif mencoba yang baru, belajar sesuatu yang baru, ataupun menciptakan sesuatu yang baru. Apple Computer yang pernah menjadi nomor satu sebagai produsen komputer, pernah tergilas oleh para pemain baru di industri ini karena Apple telah terpaku pada keberhasilannya sebagai yang nomor satu, sehingga menjadi lengah untuk menawarkan sesuatu yang baru pada target pasar sampai perusahaan ini terhenyak dengan munculnya pesaing yang berhasil menggeser kedudukan Apple. Namun, belajar dari kesalahan, Apple berusaha bangkit kembali dengan produk-produk baru andalan mereka.

Hambatan 3:

Rutinitas Tinggi"Coba-coba yang baru? Aduh mana sempat? Pekerjaan rutin saja tidak adachabis-habisnya." Apakah kalimat ini pernah Anda ucapkan? Jika ya, berarti rutinitas pernah menjadi hambatan bagi Anda untuk memanfaatkan kemampuan Anda untuk berpikir kreatif. Mungkin Anda perlu menyisihkan waktu khusus untuk mengisi `kehausan' Anda akan kreativitas, misalnya baca buku tiap minggu (anda bisa menemukan ide brilian yang bisa Anda adaptasi, atau perbaiki), perluas lingkungan sosial Anda dengan mengikuti perkumpulan-perkumpulan di luar pekerjaan Anda (siapa tahu Anda bertemu dengan orang-orang yang bisa mendukung Anda ke jenjang sukses). Tahukah Anda bahwa Mariah Carey sengaja menyisihkan waktu dari kegiatan rutinnya sebagai penyanyi latar untuk memperluas pergaulannya? Mariah berusaha masuk kelingkungan pergaulan para petinggi di dunia musik internasional sebelum akhirnya bertemu dengan produser musik yang bersedia mensponsori album pertamanya yang langsung menjadi hit dunia?

Hambatan 4:

Kemalasan Mental"Untuk mencoba yang baru berarti saya harus belajar dulu. Aduh, susah.Terlalu banyak yang harus saya pelajari. Biar yang lain saja yang belajar.""Memikirkan cara lain? Wah, sekarang saja sudah banyak yang harus saya pikirkan. Lagipula memikirkan cara baru bukan tugas saya,biarlah atasan saya saja yang memikirkannya." Ini merupakan beberapa contoh kemalasan mental yang menjadi hambatan untuk berpikir kreatif. Tidak heranjika orang yang malas menggunakan kemampuan otaknya untuk berpikir kreatif sering tertinggal dalam karir dan prestasi kerja oleh orang-orang yang tidak malas untuk mengasah otaknya guna memikirkan sesuatu yang baru, ataupun mencoba yang baru.
Tahukah Anda bahwa Thomas Alva Edison tidak berhenti berusaha untuk memikirkan cara yang lebih baik dari eksperimen sebelumnya sampai puluhan kali sebelum akhirnya ia menemukan lampu pijar? Bayangkan apa yang akan terjadi jika pada kegagalan pertama, Edison malas berpikir untuk mengasah kreativitasnya dan melanjutkan ke eksperimen-eksperimen berikutnya?

Hambatan 5:

Birokrasi"Saya bosan menyampaikan ide lagi. Ide saya yang enam bulan lalu saya sampaikan, belum ada kabarnya apakah diterima atau tidak?" Seringkali karyawan atau pelanggan mengeluh karena ide atau usulan mereka tidak ditanggapi. Hal ini bisa saja terjadi karena proses pengambilan keputusan yang lama,atau karena proses birokrasi yang terlalu berliku-liku. Kondisi seperti ini sering mematahkan semangat orang untuk berkreasi ataupun menyampaikan ide dan usulan perbaikan.Biasanya semakin besar organisasi, semakin panjang proses birokrasi,sehingga masalah yang terjadi di lapangan tidak bisa langsung terdeteksi oleh top management karena harus melewati rantai birokrasi yang panjang. Belajar dari pengalaman dan hasil studi di bidang manajemen,banyak organisasi dunia yang sekarang memecah diri menjadi unit-unit bisnis yang lebih kecil untuk memperpendek birokrasi agarbisa lebih gesit dalam berkreasi menampilkan ide-ide segar bagi parapelanggan ataupun dalam kecepatan mendapatkan solusi.

Hambatan 6:

Terpaku Pada Masalah.Masalah seperti kegagalan, kesulitan, kekalahan, kerugian memang menyakitkan. Tetapi bukan berarti usaha kita untuk memperbaiki ataupun mengatasi masalah tersebut harus terhenti. Justru dengan adanya masalah, kita merasa terdorong untuk memacu kreativitas agar dapat menemukan cara lain yang lebih baik, lebih cepat, lebih efektif.Tahukah Anda bahwa Colonel Sanders menghadapi kesulitan dalam menjual resep ayam goreng tepungnya? Namun, ia tidak terpaku pada kesulitan tersebut, ia memanfaatkan kreativitasnya sampai akhirnya ia mendapat ide untuk menggunakan sendiri resep tersebut dengan mendirikan restoran cepat saji dengan menu utama ayam goreng tepung. Idenya ini terbukti manjur membukukan suksesnya sebagai salah satu pebisnis waralaba terbesar di dunia.

Hambatan 7:

"Stereotyping"Lingkungan dan budaya sekitar kita yang membentuk opini atau pendapat umum terhadap sesuatu (stereotyping) bisa juga menjadi hambatan dalam berpikir kreatif. Misalnya saja pada zaman Kartini, masyarakat menganggap bahwa sudah sewajarnyalah jika wanita tinggal di rumah saja, tidak perlu pendidikan tinggi, dan hanya bertugas untuk melayani keluarga saja, tidak usah berkarir di luar rumah. Apa jadinya jika wanita-wanita hebat seperti Kartini, Dewi Sartika, Tjut Njak Dhien menerima saja semua pandangan umum yang berlaku di masyarakat saat itu? Mungkin Indonesia tidak akan pernah menikmati jasa yang diperkaya oleh keterlibatan para wanita profesional, misalnya: mendapatkan layanan dokter wanita, menikmati kreasi arsitek dan seniman wanita, mendapatkan hasil didikan guru wanita, mengirim diplomat wanita sebagai duta Indonesia, atau bahkan dipimpin oleh seorang presiden direktur, bahkan presiden (pimpinan negara) wanita.Kreativitas memang masih harus ditunjang dengan senjata sukses lainnya.Tetapi, orang yang memiliki dan bisa mengoptimalkan kreativitas mereka bisa menggeser mereka yang tidak memanfaatkan kreativitas mereka.Lalu, bagaimana jika Anda mengalami hambatan untuk mengoptimalkan kreativitas Anda? Tidak perlu panik. Kenali hambatannya, atasi, dan ambil tindakan untuk mengasah kembali kreativitas Anda. Kreativitas itu ibarat sebuah intan, semakin diasah semakin berkilau. Jadi sudah siapkah Anda untuk membuat kreativitas Anda agar semakin berkilau?

Oleh:
Prof. Roy Sembel,
Direktur MM Finance and Investment, Universitas Bina Nusantara
Sandra Sembel,
Pemerhati dan praktisi pengembangan SDM

Mengenal 8 Keajaiban bidang Perbankkan

2008-10-29T16:33:00.019+07:00

US Federal Reserve (The Fed)

Latar Belakang
Federal Reserve mungkin merupakan bank sentral paling berpengaruh di dunia. Dengan Dollar Amerika yang menjadi mayoritas transaksi mata uang dunia (kurang lebih 90%), apa yang dilakukan oleh The Fed memiliki pengaruh besar terhadap nilai dari banyak mata uang negara lain. Sebuah grup yang ada didalam The Fed yang menentukan tingkat suku bunga yang berlaku adalah Federal Open Market Committee (FOMC), yang terdiri dari tujuh gubernur dari Federal Reserve Board ditambah lima presiden dari 12 distrik reserve banks.

Tujuan
Stabilitas harga jangka panjang dan pertumbuhan yang berkelanjutan

Frekuensi Pertemuan

Delapan kali dalam satu tahun

Pejabat Utama

Ben Bernanke, dengan posisi Chairman of the Federal Reserve. Melanjutkan chairman sebelumnya, Alan Greenspan yang pensiun pada Januari 2006, Presiden Amerika George W. Bush menunjuk Ben Bernanke untuk mengepalai Federal Reserve dengan empat tahun pengalaman di dewan gubenur The Fed. Pandangannya berbeda dengan Alan Greenspan, dimana ia pecaya bahwa penargetan inflasi dan penambahan jumlah uang untuk menghindari deflasi. Perubahan pada orang paling berkuasa di Federal Reserve ini merupakan perubahan yang bersejarah dimana untuk pertama kalinya dalam dua dekade bahwa seorang akademisi, yang mungkin akan memberikan fokus lebih pada model matematika dan ekonometri, memimpin The Fed.

European Central Bank (ECB)

Latar Belakang
Bank sentral Eropa didirikan pada tahun 1999. Badan pelaksana dari ECB adalah sebuah grup yang menentukan perubahan kebijakan moneter. Badan ini terdiri dari enam anggota dari dewan eksekutif ECB, ditambah dengan gubernur dari bank sentral ke-12 negara anggotanya. Sebagai bank sentral, ECB tidak suka mengejutkan pasar. Karenanya, kapanpun ECB berencana untuk mengubah suku bunga, biasanya akan diberikan petunjuk melalui komentar di media massa.

Tujuan
Stablilitas harga dan pertumbuhan yang berlanjut. Namun, tidak seperti The Fed, ECB berjuang untuk mempertahankan pertumbuhan tahunan pada harga konsumen dibawah 2%. Sebagai ekonomi yang bergantung pada ekspor, ECB juga telah memberikan perhatian untuk mencegah menguatnya mata uang secara berlebihan karena hal ini akan memberikan dampak terhadap tingkat ekspornya.

Frekuensi Pertemuan

Dua minggu sekali, tetapi keputusan moneter biasanya dibuat pada pertemuan yang melibatkan adanya konferensi pers, dan itu terjadi sebelas kali dalam satu tahun.

Pejabat Utama

Jean-Claude Trichet, dengan posisi President of the European Central bank. Sebelum menggantikan Wim Duisenberg ditahun 2003, Trichet adalah presiden dari Bank of France. Ia memiliki reputasi sebagai pihak yang memiliki tingkat kehati-hatian yang tinggi dan bankir yang jujur, walaupun banyak pihak yang mengkritiknya karena respon yang lambat pada stagnasi dan tingginya tingkat pengangguran. Secara tipikal termasuk orang yang memiliki kebijakan agresif dan tanpa kompromi ketika keputusan berkaitan dengan inflasi. Trichet memiliki tanggung jawab yang besar dalam mengatur kebijakan moneter dari 12 negara.

Bank of England (BoE)

Latar Belakang
Komite kebijakan moneter dari Bank of England adalah sebuah komite yang terdiri dari sembilan anggota dengan rincian seorang gubernur, dua deputi gubernur, dua direktur eksekutif, dan empat ahli dari pihak luar. BoE, yang berada dibawah pimpinan Mervyn King, seringkali dianggap sebagai bank sentral terkefektif di dunia.

Tujuan
Untuk mempertahankan stabilitas keuangan dan moneter. Kebijakan moneter dari BoE bertujuan untuk mempertahankan stabilitas harga dan mempertahankan kepercayaan pada mata uang. Untuk mewujudkan hal ini, bank sentral memiliki target inflasi sebesar 2%. Jika harga melebihi target tersebut, bank sentral akan berusaha untuk mengurangi inflasi, sedangkan bank sentral akan berusaha untuk menaikkan iflasi jika berada dibawah 2%.

Frekuensi Pertemuan
Bulanan

Pejabat Utama
Mervyn A. King, dengan posisi Governor of Bank of England. Sebelum menduduki jabatan tersebut pada tahun 2003, King adalah profesor di London School of Economics. Sebenarnya King bergabung dengan BoE sejak 1990, dia menjadi direktur eksekutif dan chief economist pada 1991 dan dipromosikan menjadi deputy gubernur pada 1997. Kebijakan moneter dari King yang tidak terlalu ketat dan tidak terlalu bebas (lebih dikenal dengan istilah "Goldilocks" dimana sebuah ekonomi 'not too hot, not too cold'), telah membuat ekonomi Inggris mendapatkan pertumbuhan yang berkelanjutan terpanjang dalam 200 tahun.

Bank of Japan (BoJ)

Latar Belakang
Komite kebijakan moneter Bank of Japan terdiri dari gubernur BoJ, dua deputi gubernur, dan enam anggota lainnya. Karena Jepang sangat bergantung pada tingkat ekspornya, BoJ memiliki perhatian aktif daripada ECB untuk mencegah penguatan berlebih dari mata uangnya. Bank sentral sering melakukan operasi pasar terbuka untuk melemahkan mata uangnya dengan menjualnya terhadap dollar Amerika dan euro. BoJ juga dikenal vokal mengenai kekhawatirannya terhadap volatilitas dan kekuatan mata uang yang berlebihan.

Tujuan
Mempertahankan kestabilan harga dan menjamin stabilitas dari sistem keuangan, yang membuat inflasi menjadi fokus utama dari bank sentral.

Frekuensi Pertemuan
Satu atau dua kali dalam sebulan

Pejabat Utama
Toshihiko Fukui, dengan posisi Governor of Bank of Japan. Seorang birokrat sejati, Fukui bergabung dengan Bank of Japan ditahun 1958 dan menduduki bermacam-macam posisi sebelum menggantikan Masaru Hayami sebagi gubernur pada 19 Maret 2003. Walaupun Fukui dikenal dengan reputasi konservatifnya, dia telah mengimplementasikan kebijakan baru dengan mengedepankan transparansi, seperti mempublikasikan pandangan ekonomi BoJ dan ditel dari isi pertemuan pembuatan kebijakan.

Swiss National Bank (SNB)

Latar Belakang
Swiss National Bank memiliki komite yang tediri dari tiga orang untuk menentukan kebijakan suku bunga. Tidak seperti bank sentral lainnya, SNB menentukan kisaran pergerakan suku bunga daripada sebuah target spesifik. Sama halnya seperti Jepang dan zona Eropa, Swiss juga merupakan negara yang tergantung pada ekspor, dan hal ini membuat SNB tidak akan senang jika melihat mata uangnya terlalu kuat. Karena hal tersebut, kebijakan umum konservatifnya adalah agar suku bunga tidak terus-menerus naik.

Tujuan
Memastikan kestabilan harga dan disaat yang bersamaan memperhatikan pertumbuhan ekonomi.

Frekuensi Pertemuan
Per tiga bulan

Pejabat Utama
Jean-Pierre Roth, dengan posisi Chairman of Swiss National Bank. Roth telah menghabiskan sebagian besar karirnya bersama SNB, dimulai pada tahun 1979. Ia mengambil tampuk pimpinan SNB pada tahun 2001. Roth juga merupakan anggota dewan direktur dari Bank for International Settlement dan gubernur dari International Menetary Fund untuk Swiss.

Bank of Canada (BoC)

Latar Belakang
Keputusan kebijakan moneter didalam Bank of Canada ditentukan dengan voting konsesus oleh Badan Gubernur, yang terdiri dari gubernur Bank of Canada, deputi senior gubernur, dan empat deputi gubernur.

Tujuan
Mempertahankan integritas dan nilai dari mata uang. BoC memiliki target inflasi sebesar 1-3%, dan telah melakukan tugas dengan baik dalam menjaga inflasi pada kisaran tersebut sejak 1998.

Frekuensi Pertemuan
Delapan kali dalam setahun

Pejabat Utama
Mark Carney, dengan posisi governor of Bank of Canada. Pria dengan gelar Doktor dari Oxford University di tahun 1995 ini merupakan gubernur bank sentral termuda kedua di negara tersebut dengan umur 42 tahun. Mark Carney mulai menjabat sebagai gubernur bank sentral mulai 1 Februari 2008 menggantikan David Dodge. Kemampuan Carney masih banyak dipertanyakan karena kurangnya pengalaman di tubuh bank sentral ini walaupun kemampuan profesionalnya sedikit banyak menunjukkan prestasi. Carney pernah berkarir selama 13 tahun di Goldman Sach untuk wilayah London, Tokyo, New York, dan Toronto. Ia memulai karirnya di Bank Central Canada pada tahun 2003 dengan posisi Deputy Gubernur.

Reserve Bank of Australia (RBA)

Latar Belakang
Komite kebijakan moneter Reserve Bank of America terdiri dari gubrnur bank sentral, deputi gubernur, sekretaris treasuri, dan enam anggota independen yang ditunjuk oleh pemerintah.

Tujuan
Memastikan kestabilan mata uang, menjaga tingkat pengangguran, dan kesejahteraan ekonomi dari masyarakat Australia. RBA memiliki targer inflasi sebesar 2-3% per tahun.

Frekuensi Pertemuan
Sebelas kali dalam setahun, biasanya pada Selasa pertama tiap bulan (dengan pengecualian pada bulan Januari).

Pejabat Utama
Glenn Stevens, dengan posisi governor of the Reserve Bank of Australia. Stevens telah bersama dengan RBA sejak 1980. Sebelum menggantikan Ian Macfarlane, Stevens memiliki bermacam-macam posisi di RBA, dari kepala Departemen Analisa Ekonomi sampai deputi gubernur pada Desember 2001. Sama dengan pendahulunya, ia memperhatikan dengan seksama tingkat inflasi, yang akan menjadi tantangan tersendiri dengan ekonomi Australia yang terus tumbuh pesat.

Reserve Bank of New Zealand (RBNZ)

Latar Belakang
Tidak seperti bank sentral lainnya, pembuatan keputusan kebijakan moneter berada ditangan gubernur bank sentral.

Tujuan
Untuk mempertahankan stabilitas harga dan menghindari ketidakstabilan produksi, suku bungan, dan nilai tukar. RBNZ memiliki target inflasi sebesar 1.5%. Fokus utama berada pada target tersebut, karena kegagalan dalam memunuhi target tersebut dapat membuat gubernur RBNZ digantikan.

Frekuensi Pertemuan
Delapan kali dalam setahun

Pejabat Utama
Alan Bollard, dengan posisi governor of Reserve Bank of New Zealand. Sebelum penunjukkannya sebagai gubernur RBNZ pada September 2002, Bollard memiliki posisi sebagai skretaris treasuri, kepala Komisi Perdagangan New Zealand dan direktur Institut Riset Ekonomi New Zealand. Dikenal sebagai pembuat kebijakan tanpa kompromi mengenai inflasi, Bollard telah berhasil membuang defisit neraca berjalan dan menaikkan suku bunga New Zealand ke level tertinggi di 8.25%.

Stock Index kotak P3K Investasi Saham Anda

2008-10-28T14:43:00.012+07:00

Mungkin sebagian dari kita sudah banyak yang mengalami kerugian yang cukup mendalam karena gejolak financial akhir ini. Saham mungkin salah satu indicator investasi yang cukup terpukul. Karena mungkin selama ini sebagian orang mempercayai bahwa berinvestasi di bursa saham cukup aman. Tapi pernahkah anda berpikir untuk menyelamatkan nilai investasi saham anda lewat indicator stock index?? Untuk lebih memperkenalkan investasi ini, kita akan coba paparkan kepada anda.

Stock Index adalah suatu indikator pasar yang mencatat rata-rata perubahan sebagian atau seluruh harga saham biasa (common stock) yang terdaftar dan ditransaksikan di bursa saham pada umumnya. Sebagai contohnya adalah Index Harga Saham Gabungan Jakarta Stock Exchange (IHSG – JKSE) yang merupakan index yang mencatat rata-rata perubahan harga pada seluruh saham yang ditransaksikan di bursa saham Jakarta (Jakarta Stock Exchange). Sedangkan index LQ 45 hanya mencatat rata-rata perubahan harga 45 saham bluechip terpilih di bursa saham Jakarta. Contoh lain adalah Nikkei Average 225 (.N225) yang hanya mencatat perubahan harga rata-rata dari 225 saham unggulan (Bluechips) di bursa saham Tokyo, dan index Hangseng (.HSI) merupakan index dari 38 saham bluechips yang diperdagangkan pada bursa saham Hongkong.
Perhitungan index dalam defenisi yang sempit seringkali hanya mewakili tingkat perubahan harga rata-rata dari sekelompok saham tertentu saja. Namun jika jumlah saham yang terpilih cukup banyak dan representatif, maka seringkali perhitungan index yang dihasilkan dapat menggambarkan kondisi perubahan harga di bursa secara menyeluruh sampai batas-batas tertentu. Dengan kata lain pergerakan Stock Index seolah-olah berfungsi sebagai gambaran miniatur dari pergerakan harga populasi seluruh saham yang ditransaksikan pada suatu periode waktu tertentu.
Sebagaimana yang telah dijelaskan di atas Stock Index pada dasarnya merupakan suatu index yang berfungsi sebagai indikator perubahan harga rata-rata dari seluruh atau sejumlah saham bluechip terpilih yang terdaftar dan diperdagangkan di bursa saham tertentu, dan merupakan indikator umum perubahan harga saham di bursa saham yang relatif terbaik. Stock index dapat dihitung dengan menggunakan market capitalization seperti index Hangseng ataupun dengan metode Weighted Average seperti index Nikkei. Metode market capitalization dilakukan dengan mengkalkulasi besarnya kapitalisasi pasar masing-masing saham terpilih serta menimbangnya menurut bobotnya secara proporsional untuk kemudian ditetapkan besarnya kontribusi perubahan nilai masing-masing saham tersebut terhadap nilai Stock Index bersangkutan secara keseluruhan.
Untuk menetapkan harga suatu Stock Index pada suatu waktu tertentu diperlukan suatu metode perhitungan (Kalkulasi) tertentu yang pada prakteknya dimulai dengan menetapkan suatu bilangan dasar yang bersifat tetap yang kemudian berfungsi sebagai acuan dasar seluruh proses kalkulasi nilai Stock Index bersangkutan di waktu kapan saja. Dalam hal ini nilai Stock Index pada tanggal dan tahun tertentu yang dipilih (base date) biasanya ditetapkan sebagai bilangan dasar yang menjadi acuan perhitungan stock index. Adapun nilai atau harga Stock Index pada waktu base date tersebut akan ditetapkan secara sepihak di level harga tertentu oleh pihak otoritas di bursa yang menyelenggarakan perhitungan dan transaksi Stock Index.
Sebagai contoh : Untuk menetapkan perhitungan Index Hangseng digunakan nilai index Hangseng pada tanggal 31 Juli 1964 (Base Date) yang ditetapkan secara sepihak di level 100 dan kemudian digunakan sebagai acuan dasar seluruh perhitungan Index Hang Seng. Contoh lain adalah base date Index Nikkei Average yang menggunakan nilai Index Nikkei pada tanggal 1 Mei 1949 yang disepakati untuk dipergunakan sebagai dasar acuan seluruh perhitungan Index Nikkei dan ditetapkan secara sepihak di level Yen 176.21 (Bilangan tetap yang berfungsi sebagai dasar perhitungan Nikkei Stock Index) .

Formula umum perhitungan nilai Stock Index ditetapkan sebagai berikut :

Nilai total kapitalisasi pasar dari seluruh
Saham-saham perpilih pada saat perhitungan
Nilai stock index = ----------------------------------------------------------
Nilai Total kapitalisasi Pasar dari Seluruh
Saham Terpilih Pada Saat Base Date

Nilai kapitalisasi pasar adalah : Harga Pasar X Jumlah Saham yang beredar

Berikut ini diberikan sedikit ilustrasi :
Diasumsikan hanya ada 3 (tiga) saham yang dijadikan dasar perhitungan index, yaitu saham A, saham B dan saham C. Kondisi pasar pada saat ini adalah sbb:

Jika diasumsikan Nilai Total Kapitalisasi Pasar Saham A,B,C pada saat base date adalah HK$40.000 dan nilai Index Saham A,B,C pada base date adalah 100 maka Nilai Index saham A,B,C, pada saat ini dapat diketahui, yaitu :

HK$ 6.600.000
Nilai Index Saham A,B,C = ----------------------------- X 100 = 16.500
HK$ 40.000

Untuk mengeliminir pengaruh dari faktor-faktor yang mempengaruhi perhitungan index di luar perubahan harga saham, seperti adanya perubahan komponen index, adanya corporate action yang mempengaruhi harga saham secara tidak langsung seperti stock split, stock dividen/bonus dan penawaran terbatas (right issue), maka faktor pembagi/nilai dasar harus disesuaikan setiap kali terjadi hal-hal tersebut di atas. Perubahan nilai dasar pembagi tersebut dihitung berdasarkan formula tertentu yang tidak diuraikan di bagian ini.

APAKAH YANG DIMAKSUD DENGAN STOCK INDEX FUTURES ?

Stock index spot hanyalah merupakan indikator rata-rata dari pergerakan seluruh saham-saham atau sejumlah saham terpilih di bursa, maka untuk dapat diperdagangkan dibentuklah instrumen Stock Index Futures yang memiliki karakteristik tertentu hingga memungkinkan untuk dapat dijadikan instrumen investasi. Karakteristik tersebut antara lain mencakup satuan unit transaksi yang disebut Lot. Ukuran nilai transaksi yang disebut contract size dan masa batas waktu berakhirnya suatu kontrak Stock Index Futures (Periode of Expire Contract).
Investor dapat berpartisipasi dalam transaksi Stock Index Futures dengan melaksanakan pembelian dan penjualan sejumlah unit transaksi, misalnya membeli atau menjual satu lot Contract Size Stock Index Futures. Dengan berpatokan pada pergerakan harga Stock Index Futures yang terjadi di bursa. Perubahan harga yang terjadi pada Stock Index Futures sendiri secara otomatis akan selalu mengacu pada perubahan yang terjadi pada harga Stock Index Spot. Perbedaan harga yang terjadi antara harga Stock Index Futures dengan Stock Index Spot antara lain disebabkan oleh adanya faktor suku bunga, dividen teoritis dan ekspektasi pasar. Suatu kontrak Stock Index Futures dianggap telah menyelesaikan transaksinya jika telah melakukan penutupan kontrak atau melikuidasi posisi transaksinya (settlement position). Posisi penutupan (likuidation position) harus berlawanan dengan posisi transaksi pada saat pembukaan transaksi (opening position), posisi open buy akan ditutup dengan close sell, demikian pula sebaliknya.
Peserta transaksi Stock Index Futures yang mengawali transaksi dengan melakukan transaksi penjualan (open sell) harus menutup transaksinya dengan melakukan pembelian (close buy) dan sebaliknya apabilan suatu kontrak transaksi Stock Index Futures diawali dengan melakukan transaksi pembelian (open buy) harus ditutup dengan melakukan penjualan (close sell). Peserta transaksi Stock Index Futures dapat memulai membuka kontrak transaksinya baik dengan membeli lebih dulu atau menjual kontralnya lebih dahulu (short selling) serta dapat dengan bebas untuk mengakhiri (Melikuidasi) kontrak transaksinya kapan saja pada waktu transaksi di bursa, selama periode kontrak Stock Index Futures tersebut belum berakhir. Peserta transaksi Stock Index Futures juga bebas mempertahankan posisi transaksinya, kecuali jika kontrak Stock Index Futures telah berakhir masa kontraknya (contract expire). Kontrak Stock Index Futures yang ditawarkan di Futures market (Bursa Futures) umumnya memiliki masa kontrak yang beraneka ragam masa jatuh temponya.
Salah satu keunggulan investasi pada Stock Index Futures adalah adanya mekanisme Margin Trading, investor yang berkeinginan mengikuti transaksi Stock Index Futures dalam hal ini disyaratkan menyetorkan sejumlah margin jaminan pada saat mengikuti transaksi. Margin tersebut hanya berfungsi sebagai dana jaminan agar si investor yang terlibat transaksi tetap memenuhi komitmenya dan dapat memenuhi kewajiban keuangannya jika diperlukan. Dengan mekanisme ini posisi saldo keuangan pada neraca transaksi investor hanya akan di kredit atau di debet sebesar nilai keuntungan/kerugian yang timbul akibat adanya selisih nilai transaksi yang terjadi pada saat pembukaan kontrak dan nilai transaksi pada saat penutupan kontrak. Dengan demikian Capital Gain/Capital Loss yang terjadi akibat adanya suatu kegiatan transaksi hanya akan menambah atau mengurangi nilai saldo margin si investor. Manfaat lain dari sistem ini adalah investor dalam hal ini tidak perlu mengeluarkan dana sebesar nilai transaksi seluruhnya, namun hanya sekian persen nilai total transaksi.

PERBEDAAN ANTARA STOCK INDEX DENGAN STOCK INDEX FUTURES

Berdasarkan uraian di atas dapat disimpulkan perbedaan yang signifikan antara Stock index yang diperdagangkan di Spot Market dengan Stock Index yang diperdagangkan di Futures Market :

Berikut akan diuraikan dua jenis transaksi futures yang memiliki kapitalisasi yang cukup besar dan sangat populer di kalangan investor dan trader.

INDEX SAHAM JEPANG (NIKKEI 225)

A. Sejarah Terbentuknya Nikkei 225 Stock Index Futures

Pada awal berdirinya Tokyo Stock Exchange (TSE) telah menjadi aktifitas stock market yang paling berpengaruh di Jepang. Pada masa itu telah diperkenalkan Index Tokyo Stock Market average, yang merupakan hasil perhitungan dari keseluruhan perusahaan yang sahamnya tercatat di TSE. Perhitungan index stok market ini, telah dimulai sejak September 1950, yang pada waktu itu meng-gunakan metode kalkulasi sama seperti yang digunakan untuk menghitung stock index Dow Jones. Tetapi pada tahun 1968, Chairman dari TSE yaitu Morinaga, menghentikan model perhitungan index average TSE, dan mencoba untuk mendapatkan model perhitungan yang lebih akurat. Hingga akhirnya pada Juli 1970 Nihon Keizai Shimbun, Inc. mengajukan sistem perhitungan index yang lebih baik, yang hingga kini dikenal dengan nama Nikkei 225 stock index.
Index ini merupakan gabungan dari 225 perusahaan yang terpilih, dengan persyaratan tertentu. Perusahaan yang terpilih merupakan perusahaan yang memiliki asset yang besar dan memiliki kredibilitas yang baik di market. Sebagai perusahaan yang memiliki lisensi menghitung index stock market, Nihon Keizai pada tanggal 1 Juli 1971, mengawali perhitungan stock index TSE, yang pada awalnya di launching dengan nama Nihon Shortwave Broadcasting (NSB) 225 Adjusted average, dan lisensinya dimiliki oleh Nihon Shortwave Broadcasting Co., anak perusahaan dari Nihon Keizai Shimbun, Inc. Hingga akhirnya pada 1 Mei 1985 namanya diubah menjadi Nikkei 225 Stock Average.
Sebagai index dari cash market, tentunya Nikkei 225 stock index tidak dapat diperdagangkan, dan hanya menjadi indikator pergerakan index saham secara umum. Untuk itu agar dapat diperdagangkan, dibentuk juga Nikkei 225 stock index futures (Berjangka). Yang pada perkembangannya sangat diminati oleh para investor, dari Jepang sendiri maupun investor internasional.
Pada tanggal 3 September 1986, secara resmi Singapore International Monetary Exchange (SIMEX) mulai memperdagangkan Nikkei Stock Average Futures trading. Menyusul Osaka Securities Exchange pada tanggal 3 September 1988, dan mulai 25 September 1990, Chicago Mercantile Exchange (CME) juga me-miliki lisensi untuk memperdagangkan Nikkei 225 stock index futures.
Index Futures diperdagangkan untuk penyerahan dimasa yang akan datang, seperti kontrak Futures lainnya. Misalnya: bulan – bulan perdagangan untuk Nikkei Stock Index Futures 225 termasuk bulan saat itu (spot month), dan setiap triwulan yang akan datang. Futures tersebut diperdagangkan dengan margin yang berfungsi sebagai jaminan agar investor memenuhi kewajibannya. Pembeli diwajibkan terlebih dahulu untuk membayar sejumlah margin pada saat mereka telah mengambil suatu posisi.
Sejak dibentuknya, ke-225 perusahaan yang menjadi indikator Nikkei tidaklah bersifat permanen dan dapat berubah, dan sebuah perusahaan yang terdaftar di Nikkei stock average dapat di hapus dan digantikan oleh perusahaan lain yang lebih memenuhi syarat. Dengan berbagai kritik dan saran dari market, dan perkembangan kondisi ekonomi dan moneter internasional, pada tanggal 14 Desember 1990, diterapkan sistem seleksi yang lebih ketat dan akurat.

B. Metode Kalkulasi

Nikkei stock average adalah rata-rata harga dari 225 saham yang diperdagangkan pada Tokyo Stock Exchange, tetapi perhitungannya sedikit berbeda dari perhitungan simple average. Dalam hal ini angka pembagi akan di-sesuaikan, agar efek negatif dari faktor eksternal tidak langsung berpengaruh ke market. Perhitungannya dapat dirumuskan sbb:

Sum of stock prices of 225 constituents
Nikkei Average = -------------------------------------------------------
Divisor

Angka devisor akan selalu disesuaikan untuk menjaga level index tetap konsisten.

Old devisor X (sum of stock prices cum rights – sum of rights prices)
New Devisor = --------------------------------------------------------------------------
Sum of stock prices cum rights

Angka devisor yang berlaku pada April, 2002 hingga sekarang adalah 21987.

Dengan menggunakan perhitungan yang akurat, diperkirakan harga index Nikkei akan bebas pergerakan yang abnormal. Seluruh market yang memperdagang-kan Nikkei 225 stock index futures akan berpedoman pada angka Nikkei 225 stock index. Angka pada stock index futures sedikit berbeda dengan stock index cash market, karena untuk masing-masing market dipengaruhi oleh volume transaksi jual dan beli di market tersebut. Untuk melakukan transaksi Nikkei 225 futures, perusahaan ini menggunakan Index Nikkei 225 Futures yang diper-dagangkan di Singapore International Monetary Exchange (SIMEX).

C. Periode Kontrak

Nikkei 225 stock index futures terbagi atas kontrak berjangka per tiga bulan. Seluruh posisi beli dan jual pada suatu kontrak wajib di tutup pada akhir kontrak dan dapat dilanjutkan pada kontrak berikutnya. Contohnya : Nikkei 225 kontrak Maret akan digantikan oleh Nikkei 225 kontrak Juni, dst. Kontrak yang berlaku adalah sbb:
- Kontrak Maret
- Kontrak Juni
- Kontrak September
- Kontrak Desember

Akhir kontrak pada umumnya berakhir pada pertengahan bulan kontrak.

D. Ilustrasi Trading

Pada tanggal: 28 December 2006, Mr. A melakukan transaksi Beli dulu (Open buy) sebanyak 2 lot Index Nikkei, diharga: 17200 kemudian jual lagi untuk tutup posisi (Close sell) pada hari yang sama, diharga: 17300.
Perhitungan laba/rugi transaksi :

(Harga jual – Harga beli) x Contract Size x Jumlah lot = laba / rugi
(17300 – 17200) x Y 500 x 2 Lot - (2 x Rp. 350.000)
Asumsi kurs Y = Rp. 70,-

Laba / Rugi bersih : (17300 – 17200) x Rp. 35.000 x 2 Lot – (2 x 350.000)

= Rp. 6.300.000,-

Untuk melakukan perdagangan Mr. A harus mempunyai margin Rp.8.500.000,00 sebagai jaminan dan untuk over nigat dana yang harus disiapkan sebanyak Rp.15.000.00,00

INDEX SAHAM HONG KONG (HANG SENG 38)

A. Sejarah Terbentuknya Hangseng Stock Index Futures

Banyak orang yang mengatakan index ini merupakan indikator investasi yang sangat cepat dan beresiko tapi tidak ada salahnya untuk anda coba. Hang Seng Index (HSI) adalah index komulatif dari 38 saham blue chip dari Hong Kong stock Market, yang merupakan salah satu index saham terpercaya, yang digunakan para investor dan fund manager untuk berinvestasi. Ke-38 constituent stock yang dijadikan indikator, berasal dari berbagai sektor, seperti Industri, Finance, Properties, dan sebagainya. Keseluruhan dari nilai saham-saham ini merupakan 70% dari nilai kapitalisasi seluruh nilai saham yang tercatat pada The Stock Exchange of Hong Kong Ltd. (SEHK). Karena itu naik atau turunnya index HIS merupakan refleksi performance dari keseluruhan saham-saham yang diperdagangkan. Pemilik lisensi dari Hang Seng Stock index adalah HIS Service Limited, yang merupakan subsidiary dari Hang Seng Bank. HIS pertamakali diper-dagangkan pada 24 November 1969.
Untuk menentukan ke-38 perusahaan yang menjadi constituent HIS, perusahaan tersebut haruslah memenuhi syarat :
1. Harus mencapai 90% dari total market capitalisation, dari seluruh saham-saham biasa, yang listing di SEHK.
2. Harus mencapai 90% dari total turnover pada SEHK (turnover is aggregated and individually assessed for eight quarterly sub periods for the past 24 month)
3. Harus sudah di listing minimal 24 bulan
4. Haruslah bukan perusahaan asing, berdasarkan defenisi dari SEHK.
Faktor lain yang menjadi bahan pertimbangan adalah : Kapitalisasi market dan Financial performance dari perusahaan tersebut. Berdasarkan per-syaratan ini, perusahaan yang akan menjadi constituent dapat saja berubah.
Untuk memenuhi keinginan para investor untuk dapat mentransaksikan index HIS, sebagai salah satu alat untuk hedging position, Hong Kong Futures Exchange (HKFE), pertama kali memperkenalkan perdagangan Hang Seng Index Futures pada bulan Mei 1986, dan kemudian di ikuti dengan Hang Seng Index Option Contracts pada bulan Maret 1993. Dengan adanya Futures dan option market ini para investor lebih banyak memiliki instrumen untuk mengatur resiko portfolio mereka. Popularitas Hang Seng Index Futures terus meningkat secara bertahap, seiring dengan masuknya investor dari luar negeri, baik itu dari institutional maupun individual investor.
Keuntungan melakukan transaksi HSI futures disimpulkan sebagai berikut :
1. HSI Futures mudah dimengerti oleh investor berpengalaman maupun yang masih baru di bisnis ini. Sehingga dapat digunakan untuk berbagai motif investasi, seperti risk management, atau sebagai peluang investasi.
2. Biaya transaksi yang relatif rendah, sebagai nilai kapitalisasi stock market, HIS futures dan option, hanya membebankan komisi kepada investor disaat melikuidasi kontrak, sedangkan pada open posisi tidak dibebankan komisi.
3. HSI futures dan option adalah produk terdaftar, dan dijamin oleh HKFE Clearing Corporation (HKCC), sebagai subsidiary dari HKFE. HKCC bertindak sebagai counter party terhadap seluruh kontrak yang dibuka.
B. Metode Kalkulasi
Metode kalkulasi yang saat ini digunakan untuk menentukan index Hang Seng adalah sebagaiberikut :

Todays Current Aggregate Market
Capitalisation of Constiutent Stocks
Yesterday’s
Today’s Current Index = --------------------------------------------- X Closing
Yesterdays Closing Aggregate Market Index
Capitalisation of Constituent Stocks

C. Periode Kontrak

Hangseng stock index futures terbagi atas berjangka per bulan. Seluruh posisi jual pada suatu kontrak wajib di tutup (likuidasi) pada akhir masa kontrak akhir bulan dan dapat dilanjutkan pada kontrak berikutnya. Contohnya : Hangseng kontrak Februari akan digantikan oleh Hangseng kontrak Maret. Satu minggu sebelum kontrak berakhir, kontrak untuk bulan berikutnya sudah mulai diperdagangkan, untuk memberi kesempatan investor mengalihkan posisi (swapping position).

D. Ilustrasi Trading

Pada tgl. 28 Desember 2006, Mr. A melakukan transaksi beli dulu (new buy) sebanyak 2 lot Index Hang Seng, di harga : 20100 kemudian jual lagi untuk tutup posisi (Liquidasi Sell) pada hari yang sama, di harga 20200.

Perhitungan Laba / Rugi transaksi :
(Harga Jual – Harga Beli) x Contract Size x Jumlah Lot = Laba / Rugi
20200 – 20100 x HK$ 50 x 2 Lot - (2 x Rp. 200.000)
Asumsi kurs HK$ = Rp. 1.000,-
Laba / Rugi : 20200 – 20100 x Rp. 50.000 x 2 Lot – (2 x Rp. 200.000)

= Rp. 9.600.000,-

Untuk Hangseng jaminan yang harus disipkan sebesar Rp.8.500.000,00 untuk overnight dana yang harus disiapkan sebesar Rp. 15.000.000,00

INDEX SAHAM KOREA (KOSPI 200)

A. Sejarah Terbentuknya Hangseng Stock Index Futures

KOSPI merupakan index utama di Korea Selatan yang terdiri dari 200 saham utama paling liquid yang diperdagangkan oleh Bursa Saham Korea. Selama tujuh tahun berturut-turut, sejak dibuka pada bulan Mei 1996, volume transaksi KOSPI jauh melewati volume produk-produk Berjangka dan derivatives lain di dunia. Pergerakan perdagangan KOSPI 200 Berjangka telah mencapai US$ 2,32 Trilyun pada tahun 2003.
KOSPI 200 Futures adalah suatu produk Berjangka yang sangat populer pada saat ini. Berkat KOSPI 200 Futures dan Option, Korea Stock Exchange (KSE) menjadi Bursa Berjangka nomor satu di dunia dalam hal volume yang diperdagangkan, mengalahkan Chicago Mercantile Exchange, Tokyo Commodity Exchange, EUREX, American Stock Exchange dan lain-lain.
Pada tahun 2004, bursa diperdagangkannya KOSPI 200 Futures dan Option secara resmi ditransfer dari KSE ke Kofex (Korean Futures Exchange). Sekali lagi produk ini menunjukkan keperkasaannya. Apabila pada tahun sebelumnya Kofex hanya terdaftar pada urutan ke-37 di antara bursa-bursa Berjangka di dunia, dengan adanya kontrak-kontrak KOSPI ini, Kofex langsung melejit ke urutan nomer 1 dunia.
Dua ratus perusahaan yang tergabung dalam KOSPI 200 mewakili kira-kira 70% dari seluruh kapitalisasi pasar yang ada di Korea Stock Exchange. Dengan demikian, Indeks ini merupakan indikator yang mencerminkan kondisi ekonomi Korea. Dari dua ratus perusahaan tersebut, Samsung Electronics mempunyai porsi sebesar 20% dari keseluruhan kapitalisasi Indeks, sehingga Samsung sangat mempengaruhi pergerakan Indeks ini.
Walaupun spesifikasi KOSPI 200 banyak yang serupa dengan Nikkei 225 misalnya untuk satuan kontrak, bulan kontrak dan jumlah komponen, karakternya sendiri lebih mirip dengan Hang Seng karena metode perhitungan yang menggunakan bobot kapitalisasi pasar serta dominasi dari satu atau beberapa komponen yang berporsi relatif jauh lebih besar daripada komponen yang lainnya.
Berbeda dengan Hang Seng dan Nikkei, KOSPI mempunyai korelasi yang lebih tinggi terhadap pasar Asia dibandingkan dengan pasar Amerika.

B. Metode Kalkulasi

Index KOSPI di hitung dengan menggunakan komponen Current Market Capitalization (Nilai kapitalisasi market terakhir) dan Base Market Capitalization (Kapitalisasi market pada 4 Januari 1980) sebagai denominator. Dengan rumus perhitungan sebagai berikut :

Current Market Capitalization
KOSPI = -------------------------------------------- X 100
Base Market Capitalization

Untuk mempertahankan kostistensi market, saat terjadi perubahan nilai dari saham yang di listing, yang berasal dari penawaran perusahaan sekuritas, dengan atau tanpa kenaikan kapital, stock deviden, merger, dsb. Kapitalisasi market terakhir dan base market capitalization akan mengalami penyesuaian jika dibutuhkan.

C. Periode Kontrak

KOSPI 200 stock index futures terbagi atas kontrak berjangka per tiga bulan. Seluruh posisi beli dan jual pada suatu kontrak wajib di tutup pada akhir kontrak dan dapat dilanjutkan pada kontrak berikutnya. Contohnya : KOSPI 200 kontrak Maret akan digantikan oleh KOSPI 200 kontrak Juni, dst. Kontrak yang berlaku adalah sbb:

Kontrak Maret
Kontrak Juni
Kontrak September
KontrakDesember

Akhir kontrak pada umumnya berakhir pada pertengahan bulan kontrak.

D. Ilustrasi Trading

Perhitungan profit loss :

= (Sell Price – Buy Price) X Contract Size X Lot – ( Lot X Comm)

Ilustrasi trading :

Pada tanggal 1 Mei 2007, Mr. B melakukan transaksi jual (New Buy) sebanyak 2 lot Index Kospi, di harga 20410 kemudian beli lagi untuk tutup posisi (Liquidasi buy) pada hari yang sama, di harga 20310.

Perhitungan Laba/Rugi transaksi :

(Harga Jual – Harga Beli) x Contract Size x Jumlah Lot – (Lot x Komisi) = Laba/Rugi

Asumsi kurs 1 Won = Rp. 7,-

Laba / Rugi : 20410 – 20310 x (Rp. 7 x 5000) x 2 – (2 x Rp.350.000)

= Rp. 6.300.000

Untuk Kospi jaminan yang harus disipkan sebesar Rp.8.500.000,00 untuk overnight dana yang harus disiapkan sebesar Rp. 15.000.000,00

Tidak ada salahnya apabila kita mencoba menghedging investasi saham kita di stock index. Bagaimana apakah anda mau memulainya??

Bersahabat dengan fluktuasi Harga Minyak

2008-08-12T16:21:00.010+07:00

Mungkin saat ini harga minyak menjadi patokan utama dalam mengambil keputusan ekonomi. Kenapa??? Apa yang harus anda lakukan untuk menutup kerugian ini. Kita akan coba ulas disini.

Menurut Wikipedia Minyak bumi adalah merupakan campuran berbagai macam zat organik, tetapi komponen pokoknya adalah hidrokarbon. Minyak bumi disebut juga minyak mineral karena diperoleh dalam bentuk campuran dengan mineral lain. Minyak bumi tidak dihasilkan dan didapat secara langsung dari hewan atau tumbuhan, melainkan dari fosil. Karena itu, minyak bumi dikatakan sebagai salah satu dari bahan bakar fosil. Beberapa ilmuwan menyatakan bahwa minyak bumi merupakan zat abiotik, yang berarti zat ini tidak berasal dari fosil tetapi merupakan zat anorganik yang dihasilkan secara alami di dalam bumi.

Sedangkan untuk kartel terbesar dalam perdagangan minyak dikoordinir oleh OPEC. OPEC (singkatan dari Organization of the Petroleum Exporting Countries; bahasa Indonesia: Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak Bumi) adalah organisasi yang bertujuan menegosiasikan masalah-masalah mengenai produksi, harga dan hak konsesi minyak bumi dengan perusahaan-perusahaan minyak. OPEC didirikan pada 14 September 1960 di Bagdad, Irak. Saat itu anggotanya hanya lima negara. Sejak tahun 1965 markasnya bertempat di Wina, Austria.

Negara-negara yang menjadi anggota OPEC adalah

Benua AFRIKA

Alzajair (1969)
Angola (1 Januari 2007)
Libya (Desember 1962)
Nigeria (Juli 1971)

Benua ASIA

Arab Saudi (negara pendiri, September 1960)
Iran (negara pendiri, September 1960)
Irak (negara pendiri, September 1960)
Kuwait (negara pendiri, September 1960)
Qatar (Desember 1961)
Uni Emirat Arab (November 1967)

Benua AMERIKA SELATAN

Ekuador (1973-1993, kembali menjadi anggota sejak tahun 2007)
Venezuela (negara pendiri, September 1960)

Anggota yang keluar

Gabon (keanggotaan penuh dari 1975-1995)
Indonesia (anggota dari Desember 1962-Mei 2008)

Pada Mei 2008, Indonesia mengumumkan bahwa mereka telah mengajukan surat untuk keluar dari OPEC pada akhir 2008 mengingat Indonesia kini telah menjadi importir minyak (sejak 2003) atau net importer dan tidak mampu memenuhi kuota produksi yang telah ditetapkan.

Kemungkinan jadi anggota

Suriah, Sudan, dan Bolivia (ketiga negara ini sudah diundang oleh OPEC untuk bergabung)
Brazil (Ingin bergabung setelah ditemukan cadangan minyak yang besar di Atlantik).

Mungkin sudah cukup jelas dalam pembahasan mengenai Minyak serta OPEC. Sekarang mari kita lanjutkan dalam kenaikan harga minyak. Dan bagaiman kita dapat mengambil keuntungan dari fluktuasi harga Minyak. Salah satu penyebab kenaikan harga minyak disebabkan oleh spekulan. Dalam hal ini yang menjadi sangat berperan adalah pasar berjangka. Karena yang diperdagangkan adalah kontrak pengiriman. Untuk saat ini menjadi acuan utama perdagangan kontrak minyak adalah harga di NYBOT. Faktor utama yg mengakibatkan seseorang terjun untuk menjadi spekulan adalah karena adanya faktor perdagangan 2 arah. Yaitu mengambil harga di saat naik (BUY) serta mengambil harga di saat harga turun (SELL). Salah satu kelemahan dalam perdagangan riel adalah tidak adanya pengetahuan dalam menghedging nilai. Sebagai contoh kasus, ketika kita membeli riel minyak di saat harga naik sementara harga terus berlanjut naik, apakah anda akan terus membeli?? Cara yang aman adalah saat bersamaan juga kita membuka posisi naik (BUY) di perdagangan berjangka, sehingga nilai kenaikan dapat dilindungi. Hal lain yang terimbas dalam fluktuasi harga minyak adalah kenaikan harga komoditas lain.Yang menjadi imbasnya adalah Soft Comodities (Kopi, Jagung, Kedelai, serta Gula) dan Hard Comodities(Gasoline dan Karet).

Contoh yang sangat parallel adalah komoditas Jagung dan Kedelai, hal ini mungkin disebabkan karena jagung dapat dimanfaatkan sebagai alternatif pengganti minyak dalam hal ini komoditas jagung dapat diubah menjadi ethanol.

Untuk meredam gejolak harga ini, langkah yang kita ambil untuk melindungi harga jagung ketika harga Naik adalah kita mengambil posisi Buy.

Perhitungan harga ketika harga Naik
{(close sell – open buy) x Jml. lot x Nilai per Point} – Komisi x Jml. lot
Keterangan :
Close sell : posisi closing kita, untuk saat ini posisi tutup adalah Sell
Open Buy : posisi open kita, untuk saat ini posisi open kita adalah Buy
Jml.Lot : Bayaknya jagung yang akan kita perdagangkan per lot (=50kg)
Komisi : Biaya yg ditetapkan oleh broker komoditi, untuk saat ini sebesar Rp. 420.000,00

Contoh : Kita Open Price (Buy) Jagung diharga: 27.000 ( sebanyak1 lot) Kemudian kita Close Price (Sell) Jagung : 27.520

Maka perhitungannya adalah sebagai berikut:

{(27.520 – 27.000) x 1 x Rp. 3.500} – Rp. 350.000 x 1
(520 x Rp. 3.500) – Rp. 350.000 Rp. 1.820.000 – Rp. 350.000
Rp. 1.470.000
Artinya kita sdh melindungi kerugian sebanyak Rp1.470.00/lot

Sedangkan ketika harga minyak turun, posisi komoditas jagungpun ikutan turun. Langkah yang akan kita ambil adalah membuka posisi SELL.
Perhitungan Ketika harga Turun
{(close buy – open sell) x Jml. lot x Nilai per Point} – Komisi x Jml. lot

Contoh : Kita Open Price (Sell ) Jagung : 28.140 ( sebanyak1 lot) . Lalu kita Close Price (Buy) jagung : 27.520
Maka perhitungannya sebagi berikut
{(28.140 – 27.520) x 1 x Rp. 3.500} – Rp. 350.000 x 1
(620 x Rp. 3.500) – Rp. 350.000 Rp. 2.170.000 – Rp. 350.000
Rp. 1.820.000

Artinya kita sdh melindungi kerugian sebanyak Rp.1.820.00 /lot.

Disini 1 lot = 50kg artinya dengan 1 lot anda sdh melindungi fluktuasi harga jagung sebanyak 50kg. Jadi kalau anda mau melindungi sebanyak 1 ton, maka jumlah lot yang harus anda perdagangkan adalah 1000kg : 50kg= 20 lot.

Untuk perdagangan berjangka yang sangat diperhatikan adalah margin atau modal penjaminan, hal ini bisa anda baca ditulisan saya mengenai pasar berjangka.

Kedua contoh perhitungan diatas saya ambil dari perhitungan pasar bursa komoditi Jepang.Kenapa?? Hal ini disebabkan karena Indonesia dan Jepang masih dalam satu benua serta jam operasional marketnya hampir sama. Yaitu dimulai dari pukul 7.00- 14.00. Salah satu broker berjangka yang menyediakan fasilitas ini adalah di Asia KapitalIndo. Tidak hanya Jagung tapi anda dapat mengheding untuk komoditas Kedelai, Kopi, Gula, serta Gasoline. Sekarang bisa kita bayangkan bagaimana kerugian yang kita alami akibat fluktuasi harga minyak kita eliminasi di pasar berjangka. Bukan sebagai spekulan tapi kita gunakan sebagai hedging dari nilai perdagangan. Karena kenaikan harga minyak bukan suatu momok yang menakutkan kalau kita bisa memanfaatkannya. Semoga tulisan ini dapat menambah pengetahuan dalam menghedging produk perkebunan anda.

Learning ECONOMIC

2008-07-22T18:33:00.012+07:00

Sebelum berperang anda harus memahami medan pertempuran. Dengan pemahaman ekonomi ini, kami berharap dapat membekali anda untuk menentukan posisi trading anda di FOREX

Pergerakan naik turunnya harga yang terjadi didalam foreign exchange di pengaruhi oleh banyak faktor akan tetapi faktor- faktor tersebut dapat dibagi atas 2 klasifikasi yaitu pengaruh fundamental dan pengaruh teknikal

Analisa Fundamental merupakan analisis yang didasarkan atas perkembangan ekonomi maupun politik termasuk juga rumors pasar serta perubahan iklim serta cuaca

Analisa teknikal merupakan analisis yang didasarkan pada perhitungan-perhitungan secara statistika

Sehingga secara teori dapat dikatakan bahwa : Analisis fundamental memberi pengaruh kepada trend perubahan harga (arah dari harga suatu mata uang secara keseluruhan) sedangkan analisis teknikal berpengaruh kepada pergerakan naik turunnya harga dalam suatu trend harga

Analisa Fundamental sendiri lebih banyak dipengaruhi oleh kebijakan-kebijakan yang dilakukan pemerintah (otoritas moneter) ataupun data-data yang dirilis oleh berbagai sumber maupun berita-berita tertentu yang belum pasti kebenarannya (market sentiment and market rumors). (based on news).

Dalam perdagangan forex sangat sering kita dengarkan terjadinya intervensi (campur tangan) dari pihak pemerintah. Hal ini dikarenakan pemerintah sangat berkepentingan untuk menstabilkan mata uang agar tidak terlalu kuat maupun terlalu lemah. Sehingga dapat juga dikatakan bahwa analisa fundamental untuk transaksi jangka panjang ( long term trade)

Analisa Teknikal : Analisa ini dibuat berdasarkan hitungan2 yang bersifat matematis dan statistis, Pada umumnya analisis ini dibuat berdasarkan harga yang telah terjadi (based on price) untuk memprediksikan harga yang akan terjadi pada masa yang akan dating

1. Analisa Fundamental :

Tujuan pemerintah melakukan intervensi dibidang moneter(keuangan) untuk menstabilkan mata uang. Intervensi ini dilakukan melalui hal - hal yang bersifat kebijakan (policy). Kebijakan tersebut dapat terbagi atas:

Kebijakan moneter, dilakukan oleh pemerintah melalui otoritas moneter pada umumnya dilakukan oleh Bank Sentral

Kebijakan Fiskal, dilakukan oleh pemerintah melalui Otoritas fiskal pada umumnya dilakukan oleh otoritas keuangan

Kebijakan moneter ada berbagai macam antara lain:

1. Interest Rate (Tingkat Suku bunga)

2. Reserve Requirement (tingkat Cadangan Bank Umum)

3. Apresiasi dan Depresiasi

Kebijakan yang paling terkenal adalah interest rate ( suku bunga) karena secara jangka pendek interest rate berpengaruh secara sangat cepat dan efektif untuk menguatkan ataupun melemahkan mata uang karena pengaruhnya tidak hanya terkonsentrasi pada money market (pasar uang) tetapi juga memiliki pengaruh yang sangat cepat terhadap capital market (Pasar Modal) terutama pasar obligasi pemerintah maupun obligasi perusahaan . Kebijakan tingkat suku bunga juga sangat efektif digunakan untuk mengurangi sekaligus menurunkan tingkat inflasi secara cepat dalam jangka waktu yang pendek ataupun sebaliknya.

Mekanismenya adalah sebagai berikut :

Jika interest rate (i) naik maka : jumlah uang yang diserap oleh bank akibat dari kenaikan tingkat suku bunga tersebut akan semakin besar (masyarakat akan lebih senang untuk menabung di bank daripada membuka bisnis baru). Disisi lain bank umum juga akan menaikkan tingkat suku bunga pinjaman kepada masyarakat sehingga masyarakat mengurangi minatnya untuk meminjam uang, Semakin besar jumlah uang yang diserap oleh bank umum dan semakin sedikitnya jumlah uang yang dipinjam oleh masyarakat maka jumlah uang yang beredar akan semakin sedikit , jika jumlah uang yang beredar semakin sedikit maka permintaan akan mata uang tersebut akan semakin tinggi , jika permintaan semakin tinggi maka nilai mata uang akan semakin menguat (Ceteris Paribus)

INTEREST RATE naik >>> (Money Supply <>>> Currency menguat (CP)

Jika interest rate turun (i) maka : jumlah uang yang diserap oleh bank akibat dari kenaikan tingkat suku bunga tersebut akan semakin kecil (masyarakat akan lebih senang untuk membuka bisnis baru daripada menabung di bank). Disisi lain bank umum juga akan menurunkan tingkat suku bunga pinjaman kepada masyarakat sehingga masyarakat meningkatkan minatnya untuk meminjam uang, Semakin besar jumlah uang yang diserap oleh bank umum dan semakin banyaknyanya jumlah uang yang dipinjam oleh masyarakat maka jumlah uang yang beredar akan semakin banyak , jika jumlah uang yang beredar semakin banyak maka permintaan akan mata uang tersebut akan semakin tinggi , jika permintaan semakin rendah maka nilai mata uang akan semakin melemah (Ceteris Paribus)

INTEREST RATE turun >>> (Money Supply > Money Demand) >>> Currency Melemah (CP)

CATERIS PARIBUS maksudnya adalah teori tersebut kebenarannya akan sangat signifikan bial hal-hal lain bersifat tetap seperti : tidak terjadi kerusuhan atau bencana alam atau tidak terjadi kenaikan harga minyak ( barometer ekonomi modern) tidak melambung terlalu tinggi

INFLASI

Salah satu faktor lain yang sangat berpengaruh secara fundamental dari perubahan kurs adalah tingkat inflasi . Secara teori dikatakan bahwa jika inflasi suatu negara naik maka dapat dikatakan bahwa mata uang tersebut akan cenderung melemah dan sebaliknya jika inflasi suatu negara turun maka mata uangnya akan melemah. Oleh sebab itu maka setiap negara selalu berusaha untuk menjaga tingkat inflasinya agar tetap stabil pada level yang rendah.

Inflasi dapat dikatakan merupakan peningkatan harga yang terjadi secara terus menerus

Inflasi dapat disebabkan oleh 2 hal yaitu :

1. Cost push INFLATION (inflasi yang berasal dari sisi penawaran)

Inflasi ini disebabkan akibat naiknya harga jual dari berbagai macam barang yang menyebabkan naiknya harga barang2 di pasar

2. Demand push INFLATION ( inflasi yang berasal dari sisi permintaan)

Infalasi ini disebabkan akibat tingginya permintaan akan berbagai macam barang oleh masyarakat sehingga harga2 barang dipasar meningkat

Kebalikan dari inflasi adalah deflasi,

Adapun data-data ekonomi yang biasa mengindikasikan tekanan inflasi adalah :

Consumer Price Index (CPI)

Adalah data yang mengukur rata-rata perubahan harga yang dibayarkan oleh konsumen (dalam rata-rata) untuk sekelompok barang dan jasa tertentu. CPI merupakan indikator inflasi yang paling umum digunakan dan dianggap juga sebagai indikator keefektifan kebijakan pemerintah. Naiknya CPI mengindikasikan naiknya tingkat inflasi yang akan menyebabkan turunnya harga obligasi dan naiknya tingkat suku bunga.

Tidak seperti indikator inflasi lainnya, yang hanya mencakup barang-barang produksi lokal, CPI juga mencakup barang-barang impor. Kelemahannya ada pada kecilnya jumlah sampel yang diambil. Para analis biasanya lebih fokus pada Core (Inti) CPI , varian dari CPI yang tidak mencakup komponen-komponen yang perubahan harganya paling tidak stabil. Core CPI dinilai lebih akurat dalam mengukur tingkat inflasi.

Export/ Import Prices

Meski tidak termasuk data penggerak utama market, harga-harga ekspor/impor juga berguna untuk mengindikasi tekanan inflasi dari perubahan kurs mata uang.

Sebagai contoh, saat dollar menguat, harga-harga impor cenderung tertekan turun. Jika sebuah produk Jepang berharga 500 yen dan kurs saat itu satu dollar sama dengan 100 yen, harga produk tersebut dalam dollar sama dengan $5. Jika dollar menguat ke level 120 terhadap yen, maka harga produk tersebut akan turun menjadi $4.17. Meski demikian, saat dollar menguat, daya saing ekspor Amerika juga akan berkurang dan karenanya harga-harga ekpor juga akan tertekan turun karenanya.

Para pakar ekonomi cenderung lebih memperhatikan data harga-harga impor yang tidak menghitung komponen minyak (Import Prices – Excl. Oil) dan harga-harga ekspor yang tidak menghitung sektor pertanian (Export Prices – Excl. Agricultural). Kedua komponen tersebut dinilai terlalu fluktuatif, mudah naik atau turun tanpa ada hubungannya dengan kurs.

H I C P
Kurang lebih sama dengan Consumer Prices Index (CPI). Merupakan indikator inflasi yang dipakai oleh European Central Bank (bank sentral Eropa).

Producer Price Index / PPI

Adalah sekumpulan indeks yang menghitung tingkat perubahan harga jual barang dan jasa pada periode waktu tertentu yang diterima oleh para produsen domestik. Singkatnya, PPI mengukur tingkat perubahan harga dari perspektif penjual. Tidak sebagus CPI dalam mengindikasi tekanan inflasi. Tetapi karena memasukkan komponen barang-barang yang sedang dalam proses produksi, PPI seringkali dapat sekaligus memperkirakan CPI.

KURS (exchange rate)
Kurs mata uang asing adalah nilai perbandingan atau bisa juga disebut nilai tukar antara suatu mata uang terhadap mata uang lainnya. Kurs ini biasanya digunakan sebagai indicator utama untuk melihat kekuatan ekonomi ataupun tingkat kestabilan perekonomian suatu Negara. Jika kurs mata uang Negara tersebut tidak stabil ( mengalami fluktuasi yang begitu cepat) maka dapat dikatakan bahwa perekonomian Negara tersebut tidak baik atau sedang mengalami krisis ekonomi. Untuk itu perlu bagi suatu Negara untuk memiliki mata uang yang stabil agar perekonomiann Negara tersebut dapat berjalan dengan lancer dan membentuk suatu tren pertumbuhan.

Secara teori ada beberapa sistem nilai tukar mata uang yaitu:

Fixed exchange rate

Suatu sistem nilai tukar dimana pemerintah menetapkan nilai tukar mata uang dalam negeri secara tetap terhadap nilai tukar mata uang lain

Floating exchange rate

Suatu sistem nilai tukar dimana Pemerintah tidak campur tangan dalam hal penetapan kurs tetapi membiarkan kurs bergerak sesuai dengan perkembangan pasar (berdasarkan permintaan dan penawaran)

Managed Floating exchange rate

Suatu sistem nilai tukar dimana kurs bergerak sesuai dengan perkembangan pasar (berdasarkan permintaan dan penawaran) akan tetapi pemerintah menetapkan batas batas dari perubahan kurs tersebut

Saat ini system mata uang yang paling sering digunakan oleh banyak negara-negara maju adalah managed floating exchange rate dimana perubahan harga mata uang asing diserahkan kepada permintaan dan penawaran akan tetapi tidak seluruhnya akan tetapi pemerintah juga sesekali campur tangan untuk menstabilkan mata uang jika terjadi hal-hal diluar kendali ekonomi.

Economic Indikator dan pengaruhnya terhadap USD ( Data-data Fundamental)

Data-data tersebut merupakan hal-hal yang perlu diperhatikan dalam mempredikisikan keadaan perekonomian suatu negara. Pada umumnya analisa tehnikal merupakan bagian kecil dari analisa fundamental, “tehnical for short trade and fundamental for long trade”.

Data diatas didasarkan pada USD sehingga bila data yang muncul adalah dari Negara lain maka efeknya adalah bersifat terbalik.

Dari sejumlah data- data fundamental yang sering dirilis oleh masing-masing Negara ada juga beberaapa data yang tidak memiliki pengaruh secara signifikan akan tetapi ada juga data-data yang berpengaruh sangat signifikan. Data-data yang memiliki pengaruh yang sangat signifikan tersebutlah yang dapat secar cepat membuat reaksi dipasar.

Data – Data tersebut antara lain:

Average Hourly Earnings Growth

Tingkat pertumbuhan antara tingkat rata-rata per jam dalam satu bulan dan tingkat pertumbuhan upah, sehingga dapat pula dijadikan indikator inflasi. Tingkat per tahunnya juga penting disimak untuk memberikan gambaran trend jangka panjang.

CB Consumer Confidence Index

Hasil dari responden (survey) 5000 rumah tangga mengenai pekerjaan, kondisi ekonomi, serta besarnya pengeluaran. Kalau hasil survey menunjukkan kenaikan ini memberikan gambaran keluarga di AS dalam kondisi yang berkecukupan (bahagia) yg dapat diartikan kondisi ekonomi AS dalam keadaan baik.

Current Account
Adalah selisih antara total ekspor dan impor barang, jasa, dan transfer. Merupakan bagian dari neraca perdagangan. Dalam perhitungannya, Current Account tidak mencakup transaksi-transaksi asset finansial dan kewajiban (hutang). Data ini merupakan indikator tren perdagangan luar negeri

Existing Home Sales
Adalah angka penjualan rumah bekas di Amerika. Semakin tinggi nilai penjualan semakin besar komisi yang didapatkan oleh agen perumahan dan meningkatnya nilai KPR perbankkan.

Federal Open Market Committee (FOMC)

Adalah lembaga bagian dari Federal Reserve (bank sentral Amerika) yang menetapkan kebijakan tingkat suku bunga dan kredit. FOMC merupakan lembaga pembuat kebijakan yang paling penting dalam sistem Federal Reserve. Lembaga yang saat ini diketuai oleh Alan Greenspan ini biasanya secara periodik mengadakan 8 kali pertemuan dalam setahun untuk memutuskan apakah perlu atau tidak ada perubahan dalam kebijakan moneter.

Gross Domestic Product (GDP)

Mengukur nilai market barang-barang dan jasa yang dihasilkan suatu negara, tanpa mempertimbangkan kebangsaan perusahaan yang menghasilkan barang atau jasa tersebut. GDP terdiri dari 4 komponen utama yaitu: tingkat konsumsi, investasi, pembelian-pembelian oleh pemerintah, dan total bersih ekspor.
Dirilis per kuarter, angka data ini menunjukkan persentase pertumbuhan dari kuarter sebelumnya. Laporan GDP terbagi dalam 3 rilis: 1) advanced – rilis pertama; 2) preliminary – revisi pertama; dan 3) final – revisi kedua dan terakhir. Revisi-revisi inilah yang biasanya berdampak signifikan bagi market.

H I C P
Kurang lebih sama dengan Consumer Prices Index (CPI). Merupakan indikator inflasi yang dipakai oleh European Central Bank (bank sentral Eropa).

Industrial Production
Industrial Production adalah data bulanan yang mengukur total produksi dari seluruh pabrik, pertambangan, dan perusahaan pelayanan publik (listrik, air, gas, transportasi, dan lain-lain). Manufacturing Production, komponen terbesar dari data Industrial Production, dapat diprediksi secara akurat dari total jam kerja dari laporan ketenagakerjaan. Salah satu kelemahan terbesar dari data ini adalah dimasukkannya komponen tingkat produksi pelayanan publik yang bisa sangat dipengaruhi oleh perubahan (contohnya perubahan cuaca).
Peningkatan yang melebihi perkiraan dari indikator ini diartikan sebagai naiknya tingkat inflasi, yang pada gilirannya nanti akan menyebabkan turunnya harga-harga obligasi dan naiknya tingkat suku bunga.

M4 - Money Supply
Adalah data yang menghitung jumlah uang yang beredar dalam suatu perekonomian. Merupakan jumlah dari:

• Jumlah uang yang beredar dalam bentuk koin maupun kertas;

• Jumlah pinjaman dari bank, kepada perseorangan, perusahaan dan bank-bank lain;

• Jumlah uang yang dipinjam oleh pemerintah.

Para pakar ekonomi meyakini bahwa Money Supply ini adalah indikator yang bagus untuk memprediksi tingkat inflasi. Namun, korelasinya menjadi tidak dapat diandalkan sejak liberalisasi finansial pada tahun 80’an.

Non-farm Payrolls

Jumlah tenaga kerja dari sektor non pertanian yang bekerja baik full-time maupun part-time yang mendapat upah/gaji resmi dari lebih dari 500 perusahaan swasta maupun publik.

Productivity
Mengukur perubahan dalam jumlah barang dan jasa yang diproduksi per unit. Menggabungkan input buruh dan modal. Harga unit dari komponen buruh adalah indikator yang berguna untuk mengukur tekanan terhadap upah. Pentingnya produktivitas telah berkembang beberapa tahun terakhir sejak Federal Reserve telah mulai memberi perhatian pada perkembangan trend dan tingkat inflasi.

PSNCR - Public Sector Net Cash Requirement
Adalah jumlah uang yang harus dipinjam pemerintah untuk membiayai pengeluaran-pengeluarannya. Sebab pemerintah seringkali mengeluarkan lebih dari yang mereka terima dari penerimaan pajak, dan satu-satunya cara untuk menambah kekurangannya adalah dari meminjam.

Retail Sales
Data ini menghitung total penerimaan toko-toko ritel, tanpa memasukkan komponen pengeluaran untuk sektor jasa di dalamnya. Data bulanan ini menunjukkan persentase perubahan dari data bulan sebelumnya. Angka negatif menunjukkan jumlah penjualan menurun dari penjualan bulan sebelumnya.

Trade Balance
Trade balance adalah selisih bersih dari nilai ekspor dan impor barang dan jasa suatu negara dalam suatu periode tertentu. Angka positif menunjukkan surplus (ekspor melebihi impor), negatif menunjukkan defisit (impor melebihi ekspor).

Unemployment Rate
Adalah persentase dari mereka yang aktif mencari lowongan pekerjaan namun belum mendapatkan pekerjaan. Meski merupakan data yang sangat umum dikenal (karena simple dan ada implikasinya dengan politik), Unemployment Rate relatif kurang penting bagi market karena dianggap kurang akurat (seringkali terlambat dalam memberikan sinyal perubahan tren perekonomian).

Weekly Initial Jobless Claims
Adalah rata-rata per minggu jumlah klaim baru untuk mendapatkan tunjangan pengangguran. Data ini menyediakan laporan yang up-to-date, meski juga seringkali keliru, tentang tren perekonomian, dengan peningkatan (penurunan) pada data ini berpotensi mengindikasikan terjadinya pelambatan (percepatan) tingkat pertumbuhan tenaga kerja.

Karena dirilis mingguan, data ini bisa menjadi sangat sensitif dan fluktuatif. Para analis lebih memilih rata-rata pergerakan per 4 minggu dari data ini untuk mendapatkan hasil yang lebih akurat.

Sebagai contoh dari pergerakan harga yang disebabkan oleh dirilisnya data-data fundamental beserta cara membacanya maka di bawah ini disajikan data berupa data fundamental. Yang paling perlu diperhatikan dari data tersebut adalah tanggal dan waktu data tersebut dikeluarkan, Negara ayang mengeluarkan serta hasil perkiraan serta hasil actual dari data-data yang dirilis tersebut

Contoh : bila USD average earning naik maka USD menguat sehingga opsinya adalah

BUY USD = SELL EURO/USD, BUY USD/JPY

Akan tetapi jika GBP average earning naik maka USD melemah sehingga opsinya adalah BUY GBP. SELL USD/JPY

Data diatas merupakan contoh berita fundamental. Yang perlu diperhatikan adalah date (tanggal keluarnya data tersebut) biasanya data telah dikeluarkan seminggu sebelum data itu keluar. Kemudian jam data itu keluar ( bisanya kalau menggunakan refrensi dari website asing maka digunakan GMT sehingga perlu disesuaikan dengan waktu tempat anda bertransaksi. Kemudian perhatikan data apa yang akan keluar jika data tersebut tidak terdapat pada list didalam kolom data fundamental maka dapat dikatakan data tersebut kurang berpengaruh terhadap pergerakan harga. Selanjutnya hal yang paling penting untuk dilihat kemudian dianalisa adalah nilai dari data-data tersebut,

Previous artinya data sebelumnya

Forecast artinya data perkiraan

Actual artinya data yang sebenarnya.

Jika kita ingin melihat data actualhttp://www.easy-forex.com/, maka dapat dilihat di www.forexfactory.com (live streaming) atau CNBC dengan memperhatikan jam berapa data tersebut keluar (menit dan detiknya harus sesuai)

(thank's for Iyan for this lesson)

Art of TRADING

2008-07-21T17:07:00.018+07:00

Anda pernah kalah dalam trading?? Ya!! Mungkin itu jawaban yang pasti anda ucapkan. Tapi pernahkah anda belajar untuk menimilkan kekalahan anda. Saya akan berbagi dengan anda bagaimana kita meminimilisasikan kekalahan dan meraih PROFIT.

Ada 4 cara yang saya akan bagikan untuk anda :

o Cut Loss : Suatu tindakan dengan cara menutup posisi dalam keadaan rugi untuk mengurangi kerugian yang mungkin akan semakin besar

o Locking : Suatu tindakan dengan cara membuka posisi baru dimana posisi baru tersebut berlawanan dengan posisi semula

o Cut And Switch : Suatu Tindakan menutup posisi awal kemudian membuka posisi baru yang berlawanan dengan posisi awal

o Averaging : Tindakan kembali mengambil posisi yang searah dengan posisi sebelumnya

Mari kita coba pahami satu persatu definisinya

CUT LOSS

Menutup posisi terbuka dalam keadaan rugi agar kerugian tidak semakin bertambah

Perhatikan gambar diatas :
oSell di level 933.20 ( karena prediksi harga akan turun ) ternyata harga naik terus ke level 934.10 (prediksi salah) dan ada kemungkinan harga bakal naik terus maka kita menutup posisi sell, sehingga kerugian hanya sebesar 90 points Kalau kita terus membiarkan posisi maka kerugian bisa menjadi 210 point karena harga naik terus ke level 935.30

CUT AND SWITCH

Suatu Tindakan menutup posisi awal kemudian membuka posisi baru yang berlawanan dengan posisi awal

Perhatikan gambar diatas :
oSell di level 933.20 ( karena prediksi harga akan turun ) ternyata harga naik terus ke level 934.10 (prediksi salah) dan ada kemungkinan harga bakal naik terus maka kita menutup posisi sell sehingga kerugian hanya sebesar 90 points
oMengambil posisi baru Buy pada level 933.80 dan menutupnya pada level 935.70, sehingga profit 190 pointSehingga memperoleh net profit 100 point

AVERAGING

Membuka 2 posisi yang searah untuk menutupi kerugian yang sedang terjadi dengan asumsi hari.

Perhatikan gambar diatas :
oBuy LLG di level 960.10 (karena prediksi harga akan naik) ternyata harga turun terus (prediksi salah), kemudian membuka posisi Buy LLG pada level 958.30
oMenutup semua posisi Buy pada level 962.40, dengan profit 230 point dan profit 410 point
oSehingga memperoleh total profit 640 point

LOCKING

Membuka 2 posisi yang berbeda arah untuk menutupi kerugian yang sedang terjadi

Perhatikan gambar diatas :
oBuy LLG di level 960.10 (karena prediksi harga akan naik) ternyata harga turun terus (prediksi salah) dan ada kemungkinan harga bakal turun maka kita membuka posisi sell pada level 958.30
oMenutup posisi Sell pada level 957.90, profit 40 point
oMenutup posisi buy pada level 962.40, profit 80 point
oSehingga memperoleh total profit 230 point

Semoga bermanfaat bagi anda dalam mengambil posisi trading anda.

Mendulang Emas di Pasar Berjangka

2008-07-18T10:57:00.013+07:00

"Jangan taruh semua telur dalam satu keranjang". Pastikan investasi Anda dalam beberapa portofolio investasi. Dan pastikan juga Emas dalam portfolio investasi masa depan anda.

Investasi emas saat ini, menurut Roy Sambel, telah mengalami diversifikasi yang lebih luas. Jadi investor tidak lagi menginvestasikan emas pada perhiasan atau emas batangan saja. Namun, mereka juga bisa menginvestasikannya melalui sertifikat emas atau kontrak berjangka emas yang dikeluarkan Bursa Berjangka Jakarta (BBJ). Meskipun demikian, investasi emas kontrak berjangka atau sertifikat emas ini memang masih belum populer di kalangan investor. Karena itulah BBJ perlu memberikan edukasi investasi emas lewat bursa, semacam kontrak berjangka tersebut. "Lebih dari 70% investor emas di sini masih tradisional. Butuh waktu satu dekade untuk mengedukasinya," ujar Roy.Padahal, sertifikat emas ini lebih menguntungkan. Selain biaya penyimpanannya lebih murah, sertifikat ini bisa diperdagangkan di pasar finansial dan lebih aman karena risiko hilang itu sangat kecil. "Sertifikat emas ini lebih likuid dan bisa di sektor riilkan. Apalagi jika pasarnya sudah terbentuk, maka akan lebih mudah diperdagangkan. Sertifikat emas pun lebih terstandardisasi," tutur Roy yang menyatakan bahwa saat ini masih sedikit transaksi perdagangan sertifikat emas di BBJ itu.(sumber jawaban.com)
Mungkin anda akan bertanya bagaimana mungkin saya bisa berinvestasi emas tanpa memegang rielnya. Sebagai salah satu sarana untuk menghedging mungkin sudah saatnya kita mengetahui apa itu kontrak emas. Yang dimaksud dengan kontrak emas adalah kontrak pengikat antara penjual dan pembeli yang akan jatuh tempo dalam masa waktu tertentu. Didalam hal ini kontrak sifatnya tidak mengikat. Beberapa hal yang diperhatikan dalam pengikatan kontrak adalah margin atau modal penjaminan. Kenapa kita memerlukan modal penjaminan, hal ini disebabkan karena ada faktornya harga. Dimana harga suatu barang bisa naik atau turun.

Sebagai contoh misalkan anda seorang investor dan anda berencana untuk membeli suatu kontrak emas, hal pertama yang disiapkan adalah factor margin atau modal penjaminan, untuk saat ini di Asia Kapital Indo jaminan modal yg harus disetorkan perlotnya adalah sebanyak Rp. 6,000,000 atau setara dengan US$1000 (dengan kurs yg ditetapkan Rp.6,000) dengan kontrak size 100 Troy Ounce (banyaknya emas yang ditradingkan). Kemudian cara menghitung besarnya anda lost atau profit rumusannya sebagai berikut ((Harga Open – Harga Closing) X Kontrak Size X Jumlah Lot) – Komisi. Untuk saat ini komisi yang dikenakan sebesar U$50/lot.

Ø Sebagai contoh perhitungan ketika harga Naik

Pada tanggal 24 Januari 2008, Nasabah melakukan pembukaan kontrak transaksi Loco London Gold (LLG) dengan melakukan pembelian (Open Buy) 2 Lot pada level 890.20, kemudian pada hari itu juga Loco London Gold (LLG) menguat hingga menutupnya (Close Sell) pada level 912.40.

Perhitungan keuntungan kotor yang diperoleh sebagai berikut:
= (Harga Jual - HargaBeli) x Contract size x Unit (lot)

= (912.40 – 890.20) x 100 x 2 lot = $ 4.440
Laba bersih dalam posisi close : $ 4.440 - ($ 50 x 2) = $ 4.340
Profit = $ 4.340 x Rp 6.000,- = Rp 26.040.000

Ø Sebagai contoh perhitungan ketika harga Turun

Pada tanggal 15 Januari 2008, Nasabah melakukan pembukaan kontrak transaksi Loco London Gold (LLG) dengan melakukan penjualan (Open Sell) 2 Lot pada level 903.70, kemudian pada hari itu juga Loco London Gold (LLG) melemah hingga menutupnya (Close Buy) pada level 888.20.

Perhitungan keuntungan kotor yang diperoleh sebagai berikut:
= (Harga Jual – Harga Beli) x Contract size x Unit (lot)

= (903.70 – 888.20) x 100 x 2 lot = $ 3.100
Laba bersih dalam posisi close : $ 3.100 - ($ 50 x 2) = $ 3.000
Profit = $ 3.000 x Rp 6.000,- = Rp 18.000.000,-

Sebagai keuntungan investasi sdh saya jelaskan di atas, sementara keuntungan dalam sektor perdagangan anda dapat menghemat besarnya modal. Sebagai contoh dalam kontrak berjangka banyaknya size yang diperdagangkan adalah sebanyak 100troy/ounce. Jadi bisa anda bayangkan besarnya modal yang anda siapkan adalah (100X31.1gram)X Rp 300,000.00 = Rp. 933,000,000.00. Sedangkan diperdagangan berjangka anda cukup menyiapkan Rp.6,000,000.00/100troy ounce. Bayangkan betapa HEMATNYA. Dengan catatan anda sudah menguasai sistem perdagangan berjangka secara teknikal analisis serta fundamental. Sedangkan untuk tradingnya dimulai dari hari Senin hingga Jum'at sedangkan waktunya dimulai dari jam 6.30am - 2am, lamanya waktu trading ini membuat likuiditas di pasar emas semakin likuid.

Bursa Berjangka

2008-05-30T12:34:00.005+07:00

Salam... sebagai salah satu produk investasi bursa berjangka banyak salah diartikan bagi sebagian masyarakat. Karena banyaknya pemberitaan negatif mengenai produk investasi, kalau boleh kita tarik kesimpulan mengenai investasi mungkin bisa disamakan mencari penghasilan lebih diluar penghasilan tetap. Dan seperti kita ketahui dalam berinvestasi sangat erat hubungannya dengan resiko.
Sebelumnya mari kita mengenal bursa berjangka. Bursa berjangka dapat diartikan sebagai berikut adalah tempat memperjual belikan kontrak atas sejumlah komoditi atau instrumen keuangan dengan harga tertentu dimana penyerahan barangnya disepakati akan dilakukan pada saat yang akan datang. Kontrak adalah mengikat pada saat terjadinya kesepakatan antara pembeli dan penjual. Tidak ada pasar sekunder untuk kontrak dalam perdagangan berjangka. Semua kontrak adalah kontrak primer dan setiap kontrak (dengan subjek kontrak tertentu) yang terjadi (dibuka) harus didaftarkan pada otoritas bursa setempat, jadi kontrak diciptakan di bursa.

Adapun perbedaan antara bursa berjangka dengan bursa saham dapat disimpulkan sebagai berikut :

Kontrak perdagangan berjangka tidak diterbitkan sebagaimana dalam penerbitan saham tetapi "terbentuk" sewaktu ada pihak pembeli (disebut dengan istilah long) dan ada pihak penjual (yang disebut short). Pihak pembeli dan penjual kontrak menciptakan kontrak baru setiap kali mereka mencapai kesepakatan. Kalau bukan untuk menutup posisi long sebelumnya, pasti pihak penjual akan menjadi short. Short dan long selalu berpasangan, dimana ada pihak yang memiliki posisi long, pasti ada pihak yang short. di Bursa saham, jumlah efek yang terdaftaradalah terbatas. Penjual, kecuali emiten, tidak dapat menciptakan saham itu, karena di pasar modal penjual harus memiliki atau meminjam efek, sebelum boleh menjualnya. Sedangkan pada bursa berjangka, pihak pembeli dan penjual kontrak menciptakan kontrak baru setiap kali mereka mencapai kesepakatan. Kalau bukan untuk menutup posisi long sebelumnya, pasti pihak penjual akan menjadi short. Short dan long selalu berpasangan, dimana ada pihak yang memiliki posisi long, pasti ada pihak yang short.

Di pasar berjangka, investor mungkin merealisasi rugi atau laba, baik waktu membeli maupun menjual, bila transaksi pembelian ataupun penjualan itu ditutup posisinya. Baik pembeli maupun penjual mungkin tidak merealisasikan rugi atau laba kalau pembelian atau penjualan itu terus membuka posisinya. Sedangkan pada pasar modal, penjual tidak boleh short. Investor di pasar modal hanya akan mungkin merealisasi rugi atau laba pada waktu menjual saham yang dimilikinya. Kemungkinan laba hanya ada pada penjual, sedangkan pembeli hanya akan merealisasikan rugi atau labanya pada waktu menjual.

Dipasar modal yang terjadi adalah perdagangan fisik di mana jual beli saham dilakukan secara fisik, sehingga terjadi serah terima saham secara fisik dengan kewajiban membayar senilai 100% dari transaksi, sedangkan dalam perdagangan berjangka yang diperdagangkan adalah kontrak/janji atau kesepakatan untuk menyerahkan atau menerima suatu barang tertentu di kemudian hari. Sebagai penjual atau pembeli dalam pasar berjangka wajib menyerahkan sejumlah dana hanya sekitar 5 – 10% dari nilai komoditi yang ditransaksikan sebagai itikad baik (good faith) yang disebut margin.

Atas setiap kontrak yang terdaftar dan merupakan suatu kontrak terbuka, Lembaga Kliring akan melakukan perhitungan keuntungan dan kerugian atas kontrak tersebut berdasarkan harga penyelesaian yang ditetapkan oleh Bursa.
Biasanya ada suatu badan yang bertanggung jawab untuk mengkliringkan dan menjamin penyelesaian transaksi kontrak berjangka / derivatif/ Spot dan kontrak serah secara teratur, wajar, dan efisien sehingga mampu memelihara integritas pasar.
Kalau di Indonesia yang menaungi kontrak serah serta kliring diserahkan ke PT. Kliring Berjangka Indonesia.

Secara garis besar ada 4 cara yang biasanya dilakukan untuk menyelesaiakan transaksi yang dilakukan untuk menutup posisi, yaitu:

-Penyelesaian transaksi secara likuidasi.
-Penyelesaian transaksi secara tukar menukar fisik berjangka.
-Penyelesaian transaksi secara penyerahan fisik aset turunan.
-Penyelesaian transaksi secara tunai.

Karena bursa ini sifatnya kontrak antara penjual dengan pembeli diperlakukan suatu margin yang sifatnya untuk melindungi kontrak kedua belah pihak.Lembaga kliring dalam melaksanakan perannya sebagai lembaga yang melaksanakan kliring serta penjaminan atas transaksi anggota berjangka akan mengenakan 2 macam margin yaitu :

Margin awal atau biasa disebut initial margin atau juga margin deposit yaitu adalah dana yang khusus dicadangkan untuk menutup kerugian-kerugian yang mungkin timbul karena transaksi perdagangan margin selama berlakunya kontrak transaksi perdagangan margin.

Margin Mark-To-Market, dimana pada setiap akhir hari perdagangan lembaga kliring akan menilai ulang setiap posisi terbuka yang ada dengan menyesuaikannya terhadap harga penyelesaian yang terjadi pada akhir hari perdagangan tersebut (proses "mark to market"), dan sebagai akibat dari proses penilaian ulang tersebut maka akan timbul kelebihan dan kekurangan margin yang disebut variation margin dan lembaga kliring secara otomatis akan mendebet rekening dari anggota kliring yang mengalami kekurangan margin dan mengkredit rekening anggota kliring yang mengalami kelebihan margin.

Secara garis besarnya produk bursa berjangka lebih diutamakan sebagai alat untuk pelindung nilai (hedging) karena sifat perdagannya dua arah serta lebih liquid. Produk-produk investasi yang dikenal mayarakat pada umumnya adalah Forex, Komoditi, serta Index.

Bursa komoditi adalah sebuah bursa dimana beraneka komoditi dan produk derivatif diperdagangkan. Bursa komoditas merupakan tempat pertemuan antara permintaan dan penawaran komoditas. Pihak penjual dan pihak pembeli barang-barang komoditas bertemu di bursa tersebut. Namun selain pembeli dan penjual, ada pula pedagang perantara yang dikenal dengan komisioner. Biasanya yang diperdagangkan adalah Hard Comoditi (Kopi, Gula) serta Soft Comoditi (Kacang merah, Jagung, Kedelai).

Bursa valuta asing (Inggris: foreign exchange market, forex) atau disingkat bursa valas merupakan suatu jenis perdagangan atau transaksi yang memperdagangkan mata uang suatu negara terhadap mata uang negara lainnya (pasangan mata uang/pair) yang melibatkan pasar-pasar uang utama di dunia selama 24 jam secara berkesinambungan.
Pergerakan pasar valuta asing berputar mulai dari pasar Selandia Baru dan Australia yang berlangsung pukul 05.00–14.00 WIB, terus ke pasar Asia yaitu Jepang, Singapura, dan Hongkong yang berlangsung pukul 07.00–16.00 WIB, ke pasar Eropa yaitu Jerman dan Inggris yang berlangsung pukul 13.00–22.00 WIB, sampai ke pasar Amerika Serikat yang berlangsung pukul 20.30–10.30 WIB. Dalam perkembangan sejarahnya, bank sentral milik negara-negara dengan cadangan mata uang asing yang terbesar sekalipun dapat dikalahkan oleh kekuatan pasar valuta asing yang bebas.

Menurut survei BIS (Bank International for Settlement, bank sentral dunia), yang dilakukan pada akhir tahun 2004, nilai transaksi pasar valuta asing mencapai lebih dari USD$1,4 triliun per harinya.

Mengingat tingkat likuiditas dan percepatan pergerakan harga yang tinggi tersebut, valuta asing juga telah menjadi alternatif yang paling populer karena ROI (return on investment atau tingkat pengembalian investasi) serta laba yang akan didapat bisa melebihi rata-rata perdagangan pada umumnya. Akibat pergerakan yang cepat tersebut, maka pasar valuta asing juga memiliki resiko yang tinggi.Pemain pasar valuta asing menurut survei oleh Euromoney FX, 10 Pedagang Valuta Terbesar dari Volume keseluruhan, Mei 2006

1. Deutsche Bank 19.26
2. UBS AG 11.86
3. Citigroup 10.39
4. Barclays Capital 6.61
5. Royal Bank of Scotland 6.43
6. Goldman Sachs 5.25
7. HSBC 5.04
8. Bank of America 3.97
9. JP Morgan Chase 3.89
10. Merrill Lynch 3.68

Menurut Galati dan Melvin dana pensiun, perusahaan asuransi, reksadana dan investor institusi adalah merupakan pemain yang memiliki peran besar dalam pasar keuangan secara umum dan khususnya pasar valuta asing sejak dekade 2000an.
Dengan tingkat likuiditas yang tinggi, mungkin sudah saatnya kita mencoba berinvestasi di dunia bursa berjangka.